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金融法制暨犯罪防制中心董事長邵之雋認為，ICS2.0版及IFRS17兩項制度未考慮台灣保險經營獨特性問題，貿然引入可能未受利先受害。（資料照）
記者魏錫賓／專題報導
金管會將於2026年實施ICS2.0版及IFRS17，導入公允價值衡量負債與資本適足性，希望提高保險業的清償能力。金融法制暨犯罪防制中心董事長邵之雋認為2項制度均有良善目的，但並未考慮台灣保險經營獨特性等問題，貿然引入可能未受利先受害。
2大後遺症︰炒作房地產、加速資金外逃
邵之雋指出，金管會推動ICS可能有2大後遺症。第1是誘使壽險業者炒作房地產的歪風：因ICS強調按市值計價（mark to market），而不動產是以實價登錄計算估值，壽險業又是台灣房地產最大部分擁有者，為拉高資產價值，可能有作價現象。目前就已經有壽險業者刻意高價投標不動產，抬高周邊房地產價格的情況。
第2是削弱保險保障功能，加速台灣壽險資金外逃。邵之雋表示，台灣近年來保險業大走投資型歪風，是金管會積極打擊對象；但是ICS公允價值計算的模型，是偏向歐盟投資型保險體系，形成政策上的衝突及矛盾。就像台灣考試指導讀書一樣，ICS制度也可能主導未來保險業更積極的往投資性商品傾斜，吸收更多資金，在國內高利投資機會有限的情況下，台灣保險業不得不把資金匯到國外購買適合會計配套的國外金融商品。
貿然接軌歐盟制度 可能動搖國本
邵之雋指出，金管會推動ICS可說是非常莽撞，未想清楚台灣的經濟情況，就無腦的接軌歐盟制度，這也可能對台灣社會有致命性打擊。他認為，台灣的發展脈絡與日本高度類似，我們應該研究為什麼日本堅決不用IFRS17與ICS的理由，並關注英國脫歐後，傳統大英國協（澳洲、馬來西亞、新加坡）等國家是否會繼續推動IFRS17與ICS，再來決定台灣該不該推，及如何推動IFRS17跟ICS。
邵之雋指出，IFRS 17起源的歐洲，因為社會安全網健全，民眾購買保險是額外的保障，且歐洲國家除德國外，都以投資型保單為主，連長天期的健康險都很少；但台灣不同，保險是要建構社會安全網的一環。台灣長期處於低利率環境，資產、負債若皆以同曲線進行折現，保單價格會升很高，造成少數富有的人才買得起，難以使用保險建構社會安全網。
監理指標、財務指標 不應綁在一起
邵之雋認為，監理指標與財務指標不同。監理指標是檢視資本適足性，而IFRS 17的初衷是，強化國際間保險公司財務報表的可比較性和利潤透明；兩者不應綁在一起。他強調，監理機關的功能應該是透過會計制度和監理政策，引導台灣保險業去賣對的產品，包括對保險業本身有益，並要能解決台灣社會保障、退休的不足；而保險公司的安全性，則可透過壓力測試檢視。資本適足與否，可參考Basel定義不同等級的資本。資本市場的殖利率曲線波動大，實施IFRS 17易造成保險公司資本波動大，反不利於金融市場的穩定性。
ICS#保險#
邵之雋
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