晴時多雲

〈財經週報-蘋果光照那方?〉中國搶進供應鏈 台灣蘋概股秀軟實力

2020/08/31 05:30

台系蘋果供應鏈

記者陳永吉/專題報導

董事長對紅色供應鏈來襲看法

7月17日傍晚,國內蘋果代工大廠之一的緯創(3231)一則重大訊息公告,敲響國內蘋果供應鏈警鐘。緯創將中國昆山廠、江蘇廠賣給中國立訊集團。隔不到一週,緯創跟另一蘋果代工大廠和碩(4938)同時砸下鉅資買進立訊股票,一時間流言四起,三方結盟的傳言甚囂塵上,但兩家台廠選擇對外緘默,更讓市場議論紛紛。

因為過去台廠幾乎獨佔蘋果iPhone代工版圖,但近年蘋果要扶植中國供應鏈的傳言時有所聞,尤其立訊已先成為iPhone周邊零配件供應鏈,這次拿下緯創代工廠,更讓國內蘋果供應鏈緊張。

緯創、可成賣廠 台灣供應鏈緊張

而且沒想到,8月12日晚上,和碩與旗下機殼廠鎧勝-KY(5264)同時宣布隔天暫停交易將公布重大訊息,一度讓外界認為,立訊終於拿到iPhone代工的最後一塊拼圖—機殼廠,雖然最後是和碩合併鎧勝,沒照大家預期的劇本上演,但另一機殼廠可成(2474)就在相隔不到一週的時間,把主要的iPhone機殼廠—中國泰州廠賣給中國藍思科技,自此中國的蘋果供應鏈逐漸成形,對台廠的競爭壓力逐漸升高。

「其實這並不是什麼壞事!」一位蘋果供應鏈台廠高層表示,這幾年iPhone在硬體上沒有太多創新,既然沒有創新,光靠硬體想漲價就絕無可能,且之前iPhone X高價策略錯誤,讓蘋果流失市場,現在蘋果就是守住基本售價,但想從硬體賺錢,就只能壓榨代工廠及零組件的廠獲利。這點從可成毛利率由2018年的40%以上到今年第2季腰斬剩下22%可看出端倪。

美中貿易戰 加速蘋果分割生產基地

況且美中貿易戰似乎並不會因為今年美國總統大選結束後就畫下休止符,蘋果應該也看出這一點,如果再由中國生產iPhone回銷美國,馬上面臨高關稅壓力,所以把生產供應鏈切割成中國與非中國。由中國生產的iPhone內銷中國,中國以外的生產基地則銷售至全世界,畢竟中國市場占蘋果營收約15%,是僅次美國的單一市場,由中國自己的廠商生產,除了沒有關稅議題,在民族情感上,iPhone比較不會受到排斥。

中廠有官方補助 台廠先天不公平競爭

此外,中國官方向來會補助自家企業,有時補助金額甚至可達這家公司獲利的一半,這對台廠來說是先天上的不公平,但對蘋果而言,這表示硬體還有榨出獲利的機會,是最好的選擇。

蘋果策略已定,台廠賣掉中國工廠也就成了不得不的選擇,當然蘋果也沒有讓台廠吃虧,緯創、可成賣廠的價格,外界都認為賣得漂亮,相信是蘋果從中牽線,也感謝台廠過去所做的努力。

現在台廠配合蘋果政策,也積極在中國以外尋找生產基地,包括鴻海(2317)、和碩、緯創,這一兩年陸續砸下重金在印度、越南等地,另闢生產基地,規模不輸在中國的投資。尤其印度人口為僅次於中國的第二大國,但現在手機市場由中國主導,隨著中印關係惡化,蘋果在印度將大有可為,台廠也可順勢分一杯羹。

台廠面臨轉型壓力

雖然蘋果在代工與機構件等成熟領域,跟中廠保持合作彈性,但在高階領域,台廠還是蘋果最好的合作夥伴,像是蘋果新一代處理器現在皆由台積電(2330)代工,蘋果在龍潭園區新建龍三廠,也傳出是為能在顯示器技術上,要在Mini LED與Micro LED加強與台廠密切合作。因此只要台廠仍有技術優勢、充沛的研發人才,台廠還是蘋果重要的夥伴,只是技術層次較低的台廠供應鏈,的確面臨轉型壓力,否則早晚有一天,還是會從供應鏈上除名,就像可成董事長洪水樹說的,「被當成塑膠看待了」。

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