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記者王憶紅／專題報導
今年以來，新台幣匯率已升值超過1.2%，許多新台幣計價、投資海外股票或債券基金，績效大受影響，投資人是否要贖回手邊的基金？
聯邦投信行銷企劃部副總經理鄭沛婕建議，投資基金最好抱著「放長線、釣大魚」的想法，不要受到短期匯率波動影響，就急著申購或贖回；畢竟，買基金是看投資標的之產業前景及趨勢，如果因為匯率升貶而殺進殺出，不但壞了當初買基金的初衷，更恐怕錯失將來基金淨值上漲的機會。
基本上，買基金的匯率風險有直接及間接風險兩種。首先，直接風險是指以原幣計價的基金，投資人在申購時必須將新台幣轉換成原幣，所以，投資人要承擔直接的匯率風險；其次，以新台幣計價的基金，其資產投資於海外股票或債券時，同樣會產生匯率風險，但此一風險是反映在基金淨值的漲跌，所以，投資人不用直接承擔風險。
面對匯率風險，投資人應如何避險？鄭沛婕認為，以國內投信發行的全球組合基金為例，基金經理人都會針對持股部位，採取多元貨幣的自然避險策略，因此，建議在操作策略上將投資時間拉長。例如以定期定額的方式投資，有助於分攤不同時期的匯率風險。
投資人都希望能掌握匯率變化，就能價差、匯差兩頭賺，但問題就是，匯率非常難以精準地抓到時間點；並且投資基金最首要的考量，還是在於產業趨勢或該區域的景氣，匯率變動所造成的匯差僅是附加價值；如果基金表現不好，匯率變動所提供的匯差，對整體報酬率的幫忙有限。因此，投資人並不需特別去選擇基金計價幣別，僅需留意投資地區的貨幣強弱及流通性。
鄭沛婕指出，雖然匯率變化不是基金績效的主因，惟在進行贖回時，仍不妨可考慮一下匯率的升貶情況。例如新台幣計價投資海外基金，當新台幣在升值的時候就暫時不建議贖回，如果基金投資報酬不錯，新台幣匯率又呈現貶值，才是贖回好時機。
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