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記憶體族群對日韓貿易戰看法
記者洪友芳／專題報導
日韓貿易戰對記憶體市場投下變數，記憶體相關廠商相繼指出，下半年營運將比上半年好，這是否意味著記憶體將提早重返多頭行情？
廠商看下半年比上半年好
第三季進入傳統旺季，南亞科（2408）、華邦電（2344）、旺宏（2337）等記憶體廠商，近期法說會紛釋出下半年營運將比上半年好的展望。記憶體封測大廠力成（6239）也認為，公司第三季營運會好很多，下半年一定比上半年好。
其實，上半年記憶體市況供給過剩、需求疲軟與價格下滑，每家記憶體廠營運都不理想，比去年同期顯著衰退。以去年大賺的南亞科為例，上半年稅後盈餘63.35億元，年減達65.8%，每股稅後盈餘2.09元，較去年同期的6.07元失色很多。
根據TrendForce記憶體儲存研究（DRAMeXchange）調查，第一季標準型DRAM季跌幅逼近30%，為2011年以來單季最大跌幅，第二季則續跌25%，等於上半年累計跌幅達5成以上。此外NOR、NAND快閃記憶體也呈現走跌，由於跌幅大，難怪記憶體廠上半年獲利都較去年同期大減。
日韓貿易戰恐使韓廠出現材料短缺，消息面立即觸發7月上旬的DRAM、NAND快閃記憶體現貨報價上漲，加上三大廠紛釋出減產或下修投資的計畫，市場紛認為有助消化記憶體庫存，預期將拉抬合約價止跌反彈。
南亞科對此持保留看法，指出DRAM三大供應商目前庫存仍偏高，但預估逢旺季到來，整體需求會增加，惟因庫存待時間消化，第三季合約價格將續跌，只是跌勢會縮小。事實上，近期DRAM、NAND快閃記憶體現貨報價已轉為下跌，7月DRAM合約價也續走跌10%，且跌勢並沒有縮小跡象。
三星看供給過剩到明年Q2
韓國三星第二季獲利也下滑，雖然外在大環境存在變數，但預估今年下半年DRAM需求會增加。不過，DRAM供給過剩將持續到明年第二季度。三星為記憶體龍頭廠，這番預估，代表對下半年記憶體仍看空。
市場預估今年智慧型手機需求將較去年衰退近5%，受到供應商庫存偏高影響，第三季行動記憶體合約價跌幅仍高，約為10%-15%區間，預估第四季的跌幅可望較收斂。整體而言，今年下半年記憶體市場將不可能重返多頭行情。
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