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〔記者李錦奇／台北報導〕風險最低、報酬最好的投資，就是投資人夢寐以求的金融商品，法人檢視國內800多檔股票型基金過去三年的表現，發現義大利股票型基金最符合標準，但比較最近一年，則以全球REITs（不動產投資信託）基金最符合標準。
投信法人經常以夏普值（Sharp ratio），作為同時衡量風險與報酬的工具。所謂夏普值，指的是在相同的風險程度下，個別基金投資報酬率的高低；換言之，夏普值愈高，表示在相同風險下，可獲得愈大報酬，表現越好。
投信法人以夏普值檢視國內800多檔股票型基金發現，最近一年夏普值前三高的區域或類型基金，依序是全球REITs基金、全球股票型基金（美國除外）以及義大利基金。最近三年夏普值前三高的區域或類型基金，依序是義大利基金、法國基金、歐洲基金（英國除外），都屬於歐洲地區。
全球REITs 近一年表現佳
摩根富林明投信表示，以一年夏普值來看，全球REITs基金夏普值達1.49，顯見REITs基金不但波動度低，在相同風險下，還可獲得更大的報酬，適合做為長期退休金規劃。
摩根富林明投信指出，在波動度較高的各地區股票型基金當中，菲律賓、馬來西亞基金，近一年來股市漲幅甚高，夏普值也高達2.6。這顯示，近期報酬率優於其他新興市場，積極型投資人或許可考慮撥部分資金來做波段行情操作。
夏普值、β值 法人常用參考指標
挑基金，其實不能只看績效好壞，最好兼顧風險，投信法人常用的夏普值、β值，都是參考指標。夏普值（Sharp ratio）是法人圈最廣泛運用的指標之一，該指標由諾貝爾獎得主夏普博士發明。指的是基金在每一單位風險下，所能獲得的超額報酬，數值愈高，表示在相同風險下，可獲得愈大報酬，績效愈好；換言之，夏普值是同時衡量風險及報酬的指標，一般常以三年期表現，做為檢視標準。
β值（貝他係數，即Beta Coefficient）也常被法人使用，該指數是種風險指數，用來衡量單一股票或者共同基金，相較於全體市場的波動率，當指數越大，通常波動率越大。
理論上，全體市場本身β值為一，如果某檔基金β值大於一，表示該基金投資組合淨值波動大於全體市場；某檔基金β值小於一，表示該基金投資組合淨值波動小於全體市場。
法人指出，國人通常注重基金績效，相對忽略風險，如果能參考上述指標，比較能看出基金選股功力、投資組合投機程度。尤其是退休族群，更應重視風險，配合自己的投資屬性，判斷基金波動風險、報酬率高低，挑選出真正適合的基金。（記者李錦奇）
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