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記者李靚慧／專題報導
近期由於全球股市回穩，投資人對市場的信心再度恢復，不過，有一批早在2月底股災後大膽進場的投資人，獲利幅度比較高者已超過二成，銀行理專建議，短線獲利已達15%以上，宜先行獲利了結較安全。
國際股市自2月27日起重挫，但在3月5日之後，逐步揮別震盪陰霾，第二季以來更是再度引領風騷，根據Bloomberg的統計顯示，截至4月10日為止，包括南韓、巴西、墨西哥、印尼、新加波、馬來西亞及波蘭等股市，均已陸續刷新歷史新高紀錄，連帶也讓股市、基金投資人再度恢復信心。
由於股災過後，多數銀行的理財專員普遍建議，「跌勢未明、暫時不要搶進」。
不過，從3月初開始，包括摩根富林明在內的顧問業者，基於今年整體經濟環境較去年為佳的理由，紛紛預期該波跌幅可望小於去年，因此，建議投資人，如果股價拉回近一成，就是不錯的低檔佈局買點。
根據銀行理財專員的觀察，的確有部分「膽大」的投資人認為，「市場大跌就是最佳買點」。因此，大膽地在3月初就在部分市場跌幅約一成時進場，至今回升幅度已有超過15%、甚至達二成以上的獲利。
十檔基金 一個月漲逾二成
根據Lipper統計顯示，自3月5日股市開始反彈以來，至4月9日為止，在國內744檔通過核備的海外基金中，有十檔的漲幅超過二成，漲幅最大的基金，短線漲幅甚至高達三成。
這些短線漲幅超過二成的基金，均為馬來西亞、新加坡等單一市場，以及東協地區基金，這也是受惠於當地股市在前波股災跌幅較大，回升後漲幅也高於其他地區。
賣壓增加 慎防意外變數
富蘭克林投顧提醒，在全球諸多股市重回歷史高點後，其中累積的獲利了結賣壓也跟著增加，任何突如其來的變數，都可能成為資金出場的藉口；因此，兆豐商銀也建議客戶，如果短線的獲利幅度已達15%以上，應該先行獲利了結、落袋為安。
至於現階段的投資策略如何？富蘭克林投顧建議，可採「買黑不買紅」策略，針對低估的市場分批穩健佈局，將「全球高股利股票」與「歐洲股市」等成熟型市場列為核心主軸，並留意拉丁美洲及東歐股市的低檔買點，酌量搭配南韓與台灣股市。
穩健型基金 收益百分點二位數
記者李靚慧／專題報導眼見全球股市自3月初，從大幅下跌後再度回穩創新高，許多當時沒膽進場的投資人，想必心中十分懊惱，但投資專家提醒，只要持續有恆鎖定穩健型基金投資，長期收益不但優於定存，並且均可達百分點二位數以上。
哪些基金屬於「穩健型基金」？摩根富林明資產管理解釋，包括區域型基金、全球型基金、貨幣型基金、債券型基金、平衡型基金，均屬穩健型商品。
從平均績效表現分析，由於近二年來歐元兌新台幣匯率升值，所以，不論是貨幣型基金或債券型基金，歐洲市場的績效表現都優於美元商品。
整體而言，近一年來歐元貨幣基金的平均報酬率逾15%，期間雖有大部分來自匯兌收益，但匯兌收益比重較低的全球貨幣型基金，或美元貨幣基金，近一年來的平均漲幅也都有6%以上的水準。顯示撇開匯兌收益，一年下來，貨幣基金的收益也都遠超過銀行存款。
不過，如果要追求更高的報酬率，還是應投資全球股票型基金。根據Lipper的資料顯示，全球股票型基金一年期的平均報酬率達17.78%、二年期達44.34%、三年期更高達49.65%；全球平衡型基金一年期的平均漲幅也達10%以上。
摩根富林明資產管理分析，貨幣型基金與債券型基金收益穩健，波動度遠低於股票型基金，應是投資人作為長期核心資產部位的最佳選擇。
但另一方面，投資人也應將部分資產，放置於具有風險分散效益的全球股票型基金，或全球平衡型基金等標的。雖然波動度略高，但在當前市場波動風險加劇的環境中，更可達到穩健卻有效提高報酬率的目的。
迎接股市高點 調整資產配置
記者李靚慧／專題報導全球股市頻創新高，讓想要進場的投資人，總覺得風險太高，卻又眼睜睜的看著市場飆漲，銀行理專提醒，隨著全球股市愈漲愈高，投資人愈應儘速調整資產配置比例。
利多齊放，美股再創六年半新高；歐股也因併購消息頻傳及財報利多，推升歐股持續走高；亞股中的日本、南韓、香港也紛紛大漲收紅，使得海外基金投資人的報酬率持續走高。
上海商銀財富管理部提醒，全球股市持續走強，投資人就得開始調整資產配置，針對漲勢較為激進的市場，逐步降低佈局比重；反之，應該增加債券型基金、REITs（不動產證券化商品）等穩健型資產的配置比例。
上海商銀指出，近期該行已提醒財富管理客戶，建議降低單一市場基金的配置比重，如果短線全球股市繼續創新高，也會進一步建議降低區域型股票基金的比重；但投資人可增加債券型基金的配置，以降低未來市場反轉時的風險。
上海商銀研究部門建議，針對「穩健型」的投資人，目前最適的資產配置方式，是採取四成債券型基金、六成股票型基金的佈局模式。其中債券型基金可分散於「複合式債券型基金」，及「新興市場債券型基金」；股票型基金可著重於以歐元計價、投資於歐洲市場的股票型基金，再搭配少部分新興市場基金。
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