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今年2月6日期貨選擇權商品慘賠事件，受害投資人要求金管會調查期貨商是否坑殺散戶，並考慮向期交所提出索賠。（記者王孟倫攝）
記者王孟倫／專題報導
今年2月6日台股大跌，進而引爆期貨選擇權商品慘賠事件，對此，金管會證期局表示，局裡非常重視此一事件，並已經責成期交所與期貨公會，多管齊下研議改進措施，包括︰期權商品提前納入「動態退單機制」、研議是否提高保證金及限縮漲跌幅等。
2月6日當天，因美國道瓊指數收盤暴跌超過千點，台股期貨盤在現貨盤開盤前出現大幅震盪，選擇權商品更出現罕見的暴漲暴跌，使得期貨商啟動強制平倉；由於許多選擇權投資人都被砍倉在最差價格，導致虧損嚴重，引爆受害投資人強烈不滿，要求金管會調查期貨商是否坑殺散戶，並考慮向期交所提出索賠。
限縮漲跌幅 第2季底上路
對此，金管會證期局副局長張振山指出，2月6日選擇權事件後，目前研議出幾個強化方案，一是「動態退單機制」：此機制現在只適用期貨商品，選擇權適用的時間原本規劃在明年底，現在力拚明年第1季推出。
「動態退單機制」又稱「動態價格穩定措施」，目的是剔除不正常價格的委託單。交易系統試算每一筆「新進委託」，若可能成交價格超過即時價格區間上下限，也就是影響市價2%以上，就會被退單。
第二是限縮漲跌幅：在選擇權商品納入「動態退單機制」之前，證期局打算暫時限縮期貨選擇權的漲跌幅。目前漲跌幅是10%，未來可能降至5%至7%，預計今年第2季底就可上路。
第三，研議提高保證金。官員表示，當市場潛在的波動和變動性加大，適度提高保證金有助穩定期權市場並強化投資人的風險承受度。
期貨商強制平倉 研議更細緻做法
第四，精進或調整期權商品的強制平倉做法。官員表示，以往曾實施過「先砍高風險部位」的做法，但因平倉沒有一致性，又被投資人罵砍太慢、損失更大；後來才改成現行的一致性砍倉。2月6日事件後，已重啟研議，看是否有更細緻的平倉做法。
張振山表示，上述這些研議或推動中的強化措施，須等期交所與期貨公會將方案送達後，再邀集相關人士進行更周延討論，以兼顧市場穩定和流動性。
此外，投資人要求金管會查明，期貨商是否未善盡責任，包括風險預告或價格激烈變動未通知客戶，才導致慘賠，甚至蓄意坑殺投資人？
對此，證期局說明，在交易時段內，選擇權賣方的盤中保證金價格一旦低於25%，期貨商就會通知追繳，若無法補足保證金，期貨商有權強制平倉，以避免違約交割。至於在這次事件，期貨商是否有明顯疏失，已請期交所進行瞭解。
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