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存股可以考慮停利，但不用特別設停損。（資料照）
記者李哲旭／專題報導
這幾年存股話題相當熱烙，股市不時會出現突然致富的案例，總是讓人很心動。這類投資人以降低風險，追求穩定報酬的「存股票」策略，企圖在股市獲利，這是存股票領股息的「存股族」成顯學。雖然存股票的風險相對較低，但專家提醒，投資人還是要有基本知識，絕不是隨便買、不要賣就能賺錢。
存股適合有閒錢人
巴菲特的老師葛拉漢（B. Graham）在其1949年出版的《智慧型股票投資人》書中，便介紹了當時紐約證交所推廣的每月買股計畫，投資人每個月以相同金額買進一檔或多檔股票，由於是固定金額，股價高時買進張數少，股價下跌時買進張數多，長久以來便可達到成本攤平的效果。
由於目前定存利率低，動輒5%以上的配息對大眾便產生相當大的吸引力。元大資深經理李政諺認為，適合存股的是沒時間看盤、但有閒錢投資的族群，可能是小資族用部份薪水投資，也可能是有錢人「大錢賺小錢」，畢竟存股比起其他操作方式來說，血本無歸的風險較低。知名財經作家「怪老子」蕭世斌則進一步指出，一般小資族就算每個月扣除生活費、儲蓄後，只剩幾千塊，仍可以嘗試存股，用買零股的方式，或是定期定額的方式進入股市。
買好公司不動如山
蕭世斌指出，存股就是買好公司的股票，然後長期持有，與一般投機方式關注買賣時間點不同。存股有三個原則，首先是要有基本看財報的能力，了解產業大致走向，對產業的判斷比對個股重要。第二是分散投資，至少持有10檔以上的股票，才能分散風險。最後是採取定期定額的方式。至於現在大盤已飆至萬點，是否不適合進場，蕭世斌認為存股是機械化的操作，不受漲跌影響，精髓就是一句話：「不動如山」。
現已有多家券商像是凱基、富邦、元大、華南永昌等，提供定期定額買進台股的服務，最低門檻均為3,000元，以元大為例，可買進標的包括元大台灣50、元大高股息兩檔ETF，以及台塑、台積電、中華電等多檔台股。
選對標的買最重要
想要藉由存股票獲利，最怕的就是選錯標的，除了未來可能不配發股息外，更嚴重的是賠了本金。元富投顧總經理劉坤錫認為，存股的前提是挑對股票，但要挑對則是一門大學問，一般來說存股所追求的是穩定報酬。投資人可觀察公司營收以及產業狀況，找尋產業中的好公司。此外也必須有穩定配發的現金股利，可參考過去3、5年的配發記錄，雖然未來可能有所變動，但過往的經驗仍有參考價值。
殖利率要比定存高
蕭世斌在其網站上指出，投資人想找到好的存股標的，應注意以下5點。首先是現金殖利率比定存利率高，第二是股價、配息波動低，第三是現金配息占每股盈餘比超過70%，第四是要確定配息是從盈餘配發，而非低盈餘但高配息，最後是通常傳產的穩定性優於科技股。李政諺則分析，能夠成功存股獲利有三個前提，分別是該標的獲利穩定、現金股利配發穩定，最重要的是投資人要買對趨勢，不要買到走向沒落的產業。
為了避免「愛錯人」，蕭世斌指出投資人應避開股東權益報酬率顯著下滑、現金流劇減、毛利率突然下跌的公司，因為這很有可能代表公司在產業中的競爭力轉弱。此外，存股雖然風險較低，但仍然要著重資產配置，不能將所有資金都壓在股票市場。
股價下跌時就加碼
存股票最重要的就是定期定額、持續投入，在面對股價漲跌時則以平常心看待。蕭世斌舉例，今天若是投資餐廳，應該會希望它業績蒸蒸日上，每年分配盈餘，而不是整天想著會不會有人用更高價買下餐廳，存股的邏輯亦然，若是挑對了股票，下跌時應該有信心加碼，高點也不急著賣，畢竟沒有人知道什麼價位才是真正的高點。
蕭世斌在其理財網站強調，由於報酬跟股價息息相關，因此持有股票時間越長，越能用配息、成本平均的方式消弭股價變動的影響。至於成長股是不是定存股，蕭世斌認為，成長股通常配息率不高，會把盈餘留下來繼續投資，追求成長，股價也會隨著公司成長強弱而波動，較不適合存股。
定期定額像買基金
李政諺則分析，從交易來看，定期定額存股有點像是在買基金，但在管理費上低於基金，且交易較為靈活，基金的好處則是有專人判讀趨勢，選購一籃子股票分攤風險。李政諺認為，存股可以考慮停利，但不用特別設停損，就停利來說，由於股價與公司基本面像是狗與主人的關係，狗跑的太遠，還是會回到主人身邊，股價遠超過基本面會拉回修正，因此投資人若獲利了結，便可增加資金來回操作。
至於不需特別設停損，是因為在挑對股票的前提下，下跌時法人因避險出貨，之後還是會回頭再買，拉回股價。李政諺認為，投資人無法準確判斷大盤走勢，因此平時用定期定額方式存股，但看到大盤下跌時，仍可考慮大買。
隨便買不會隨便賺
許多人認為，存股票是最簡單的投資方式，只要隨便買、不要賣就能賺錢，但卻忘了存股票的本質還是在股票市場中打滾，風險比起定存仍高的多。蕭世斌強調，投資人要有一定的投資知識，至少要看懂財報，蕭世斌認為投資新手不適合自行挑選個股，保險起見可以選擇產業龍頭，或買進ETF。
投資要有基本知識
李政諺也提醒，坊間存股成功書籍、報導百百種，但存股實務操作其實有其難度，考量自己有多少資金、打算存多久、如何挑選正確標的，都有著一定的專業門檻。李政諺認為，若資本小的投資人，除了存零股，也可選擇將錢用於投資自己，多學習投資知識才是長遠之計，不經思索的丟錢存股，賠本風險如影隨形。
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