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iPhone8銷售量與iPhoneX推出時間,對台股相關供應鏈營收有關鍵因素。(歐新社)
記者張慧雯、卓怡君、張明富/專題報導
台股自5月底上萬點以來,已寫下連續4個月維持在萬點以上的新紀錄,而這波萬點行情還能走多久?接下來還有哪些變數?綜觀法人看法,包括蘋果新機、美國聯準會、歐洲央行與中國十九大會議等,都將直接或間接影響台股走勢,投資人心裡可得先有個底!
蘋果供應鏈 明年才有爆點
保德信高成長基金經理人葉獻文分析,隨著台股闖過萬點大關,不少投資人反而裹足不前,檢視大盤的狀況,連同去年12月,台股月線已連9紅,現在台股出現較劇烈的震盪也實屬正常;他認為,今年蘋果新機史無前例同步發表了十年紀念機種、以及iPhone 8,買氣遞延是可預期的,明年上半年super cycle(超級循環)啟動的可能性高,推估今年蘋果全年銷售數據可能跟去年持平,但2018年將會有15%到20%的年成長性,換句話說,台股相關供應鏈明年也有較佳的獲利、營收預期。
葉獻文也提醒,除注意外資動向,盤點國際局勢,年底前有4大變數值得留意,包括美國聯準會12月可能升息、歐洲央行10月26日的會議預期將宣布逐步縮減QE計畫、美國10月公佈匯率操縱國報告(可能造成新興市場匯率的擾動)、聯準會將於10月開始縮減資產負債表等,建議投資人可採取定期定額策略,降低投資風險。
台經院景氣預測中心主任孫明德表示,台股雖已站上萬點大關4個月,而且年底是電子業出口旺季,看似欣欣向榮,但是第4季新台幣一定走貶的年度脈絡下,外資早於9月陸續賣超台股,將資金撤回,台股萬點行情可能撐不住了。
中國環保若趨嚴 台廠恐受牽連
元大績效基金經理人溫建勳則認為,影響台股第4季變數包括蘋果新機、美國聯準會會議與縮表動作,再加上中國十九大會議即將召開。他分析,蘋果新機出來通常本就有1-2個月的去瓶頸時間,此時台股在高點、投資人自然會害怕。此外,美股也處於高點,而美國聯準會也將於此時進行縮表或年底升息的動作時,連帶也會使得美股出現震盪,至於中國十九大會議,建議投資人要多留意中國對於工廠的環保稽查是否會更嚴厲,以及相關金融調控是否變得緊縮。
凱基開創基金經理人曾偉淳表示,第4季影響台股最關鍵的因子反倒是台股評價及蘋概股的走勢。以今年獲利預估,台股目前評價確實有偏高疑慮,但若以明年企業獲利成長預估,評價仍屬合理,除評價合理的優勢外,台股還有殖利率高於亞洲主要股市作為後盾,有助於持續吸引外資流入。
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