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平台流量護城河鬆動了？Muse一筆訂房讓分析師改變投資決定。（路透）
〔財經頻道／綜合報導〕 最近Meta旗下全新AI代理人（AI Agent）「Muse」上線後，快速爆紅，上市6天下載破90萬次，迅速登上美國App Store與Google Play雙平台免費榜首；上市22天的下載破500萬次，超越ChatGPT同期的56天紀錄。
據報導，一名長期重倉Airbnb的資深獨立股票分析師，在體驗Meta AI應用Muse約10天後，做出一個出乎意料的決定：「清倉Airbnb」，並進一步加倉Meta。真正改變他看法的，是Muse不僅能讀懂他的住宿偏好，甚至能繞過Airbnb直接完成訂房，而價格竟便宜60%。
當AI開始替消費者找房、比價甚至完成交易，原本由網路平台掌握的流量入口，可能正面臨新的考驗。
據報導，這名擁有逾15萬粉絲的獨立股票分析師Mostly Borrowed Ideas（MBI）表示，他本身是Airbnb重度使用者，今年已在平台消費超過7000美元，過去也曾重倉Airbnb。起初，他並不認為AI能輕易顛覆線上旅遊平台，因為訂房涉及照片、評價甚至與房東溝通，傳統文字型AI很難取代；但，Muse改變了他的想法。
MBI要求Muse參考自己過去的Airbnb住宿紀錄，在距離住家兩小時車程內推薦5個住宿地點。Muse除了查看其歷史紀錄，也分析他在Instagram收藏的旅遊短影音，以掌握個人偏好。
當MBI選中一間農舍並詢問能否直接預訂時，Muse不到1分鐘便表示可以繞過Airbnb直接訂房，而且價格便宜60%，並已綁定信用卡，只需點擊一次即可付款。MBI坦言，正是在那一刻，他開始認為Airbnb可能站在未來趨勢的另一側。
MBI指出，Airbnb約90%的流量來自自然或直接流量，這是該企業高利潤率來源之一；但若未來消費者改由AI統籌行程，預測Airbnb未來5至10年的直接流量可能大幅下降。
另外，Booking則約有3分之1流量需要付費向Google取得，每年行銷預算超過50億美元（約新台幣1590億元）。若流量入口由Google轉向Muse或ChatGPT等AI，對Booking而言，可能只是更換支付獲客成本的對象，甚至成本可能降低。
此外，目前Booking估值約為EBITDA的10至11倍，Airbnb則約30倍。以目前Booking超過一半的住宿預訂晚數來自忠誠會員，其積分與免費升級等機制，仍可能影響消費者最後的交易選擇。因此，AI帶來的影響不只限於旅遊平台。
此外，MBI指出，亞馬遜高達760億美元（約新台幣2.4兆元）的廣告業務也可能面臨挑戰，因為AI智能體未必會優先選擇廣告商品，而是依照品質、價格與物流條件替使用者尋找更適合的選項。
相較之下，DoorDash與Uber受到的時間衝擊可能稍晚，因外送涉及平台、商家與外送人員的三邊網路，AI雖能協助下單，卻不能取代實際配送；叫車則可能因未來自動駕駛服務增加，以及AI能即時比較Uber、Lyft、Waymo等平台價格，而面臨更直接的比價壓力。
MBI最後提出「主動式電商」（Proactive Commerce）的概念。未來AI智能體不只等待使用者搜尋，而可能主動讀取郵件、發現尚未付款的旅館訂單，再持續尋找更便宜的方案，甚至提出取消與重新預訂建議。
文章最後指出，在這個新時代裡，僅僅依靠資訊不對稱和流量壟斷來收取高額「過路費」的平台，其商業邏輯正在被連根拔起。對投資人而言，正是重新審視手中的「平台型」股票的時候。
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