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投資大佬示警:巴菲特已為「熊市瘋狂波動」做好準備

2025/02/26 07:08

投資大佬示警,巴菲特已為「熊市瘋狂波動」做好準備(美聯社)投資大佬示警,巴菲特已為「熊市瘋狂波動」做好準備(美聯社)

高佳菁/核稿編輯

〔財經頻道/綜合報導〕波克夏在最新的年度致股東信中,揭露現金持有量飆達3342億美元,相當於新台幣10.9兆新高,雖然巴菲特沒有透露自己的意見,但根據1位長期觀察家警告,巴菲特已為熊市大跌做好準備,一旦「瘋狂波動」來臨,將動用他龐大的現金進場買股。

外媒報導,長期關注價值投資和波克夏的Smead Capital Management 創始人史密德(Bill Smead)表示,在致股東信中,巴菲特幾乎沒有提供有用的指導,但他確實表明,他認為在購買機會方面「沒有什麼引人注目的」,波克夏將繼續增加其現金儲備,且巴菲特已經為股票價值的「劇烈波動」做好了準備。

史密德指出,從字裡行間讀出來,在我們(美股)出現瘋狂的下跌風險之前,他不會對購買(股票)感興趣。

至於所謂的瘋狂波動,並不是指一般的修正,史密德認為,巴菲特正在為熊市做準備,如2000年網路泡沫後,當時標普500指數從高峰到谷底下跌了49.1%,或2007-2009年或1960年代末和1970年代初熊市期間的下跌。

巴菲特在信中指出,評論員對波克夏不斷增長的現金和現金等價物大加讚賞,但巴菲特堅稱,波克夏總是更願意擁有企業,要麼完全控制或大部分完全控制它們,要麼購買大公司的股票,而不是握有現金。

史密德認為投資者應該為美股瘋狂波動做好準備,換句話說,1場漫長而艱苦的降雨即將降臨。他認為投資者應該建立1個普通股投資組合,因為一旦進入熊市,成長股和被動式標普500指數基金將產生拋售潮,該投資組合將發生巨大波動。

他進一步指出,股市最大的威脅是通膨,巴菲特在信中警告不要犯「財政愚蠢」,因為「財政愚蠢」會蒸發貨幣的價值,他並不認為這是對通膨的明確警告,你必須是微妙的專家才能找到它。

最後,史密德將巴菲特的信息歸結為:「照我做的做,而不是照我說的做。積累現金,不要太著急購買」。

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