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LTN經濟通》汽車業天翻地覆 德國豪車廠拉警報?

2025/02/10 07:10

德國汽車大廠「賓士」(Mercedes-Benz)正陷入經營危機,在2024年2度下調了全年利潤率目標。(彭博)德國汽車大廠「賓士」(Mercedes-Benz)正陷入經營危機,在2024年2度下調了全年利潤率目標。(彭博)

賓士2024年二度下調獲利

歐祥義/核稿編輯

〔財經頻道/綜合報導〕德國汽車大廠「賓士」(Mercedes-Benz)正陷入經營危機,早在2024年就2度下調了全年利潤率目標,賓士將其歸咎於中國汽車市場的疲軟,而這份獲利預警對於賓士來說,是進一步進軍高端車型市場的挫折,顯示出其艱難應對向電動汽車的坎坷轉型過程,以及中國市場的阻力,儘管2024年會計年度全年財報尚未發布,但分析師已透露,賓士高層目前對中國市場的長期前景,抱持著謹慎態度。

賓士2024年10月公布2024年會計年度第3季財報,顯示全球交車量年減3%,主要受到中國市場交車量大跌13%影響,與此同時,單季淨利潤下降至17.19億歐元(約594億元新台幣),較去年同期的37億歐元(約1279億元新台幣)銳減超過5成,都低於分析師預期;息稅前利潤(EBIT) 年減48%至25.2億歐元(約871億元新台幣);銷售額則年減6.7%,至345.28億歐元(約1.19兆元新台幣)。

值得注意的是,賓士汽車業務的銷售利潤率(ROS),從去年同期的12.4%,下降至 4.7%,來到2021年底起分拆卡車業務以來新低,還遠遠低於8% 的最低目標。賓士因此下修財測,預估2024全年汽車部門的經調整ROS,將介於7.5%至8.5%之間,低於原本預期的10~11%,這意味著2024年會計年度下半年,其經調整ROS將在6%左右。

賓士將財報欠佳歸咎於「市場環境充滿挑戰,以及競爭激烈,尤其是在中國」,賓士執行長康林松 (Ola Kaellenius) 警告,由於長期的經濟疲軟和房地產危機,給消費者帶來了相當大的不確定性,中國消費者在購買大宗商品時非常謹慎。

賓士執行長康林松 (Ola Kaellenius) 警告,由於長期的經濟疲軟和房地產危機,給消費者帶來了相當大的不確定性,中國消費者在購買大宗商品時非常謹慎。(彭博)賓士執行長康林松 (Ola Kaellenius) 警告,由於長期的經濟疲軟和房地產危機,給消費者帶來了相當大的不確定性,中國消費者在購買大宗商品時非常謹慎。(彭博)

老牌車廠無力應對中國電動車挑戰

到了2025年1月,賓士公布的2024年全年銷量也不甚樂觀,汽車全球銷量比2023年減少3%,至198萬3400輛,電池電動汽車(BEV)則遭遇雪崩式下跌,年減23%,至18.5萬輛。細分市場來看,賓士在歐洲汽車銷量下降3%,美國銷量成長9%,但賓士在中國市場銷售減少7%,為全球降幅最大的單一市場。

《路透》在報導中指出,BEV銷量下滑對賓士帶來了更多壓力,因為2025年將實施最新的歐盟二氧化碳減排目標,標準更加苛刻。如果BEV的銷量沒有回升,這對賓士來說,可能意味著昂貴的共用碳排放交易或巨額罰款。

這背後的原因,和過去幾十年來,外國汽車製造商一直主導著中國汽車市場,脫不了關係,包含賓士在內的車廠,在中國汽車市場賺取巨額利潤,但當中國汽車市場快速轉型至電動車,這些老牌車廠根本措手不及,當它們意識到公司從車用軟體、生產速度到電池技術,以及對製造電動車而言相當關鍵的供應鏈控制等各方面,都落後給中國電動車廠時,已經太晚了。

賓士EQE是品牌旗下的重要電動轎車之一,被寄予厚望,但在中國市場的銷售成績慘澹。(彭博)賓士EQE是品牌旗下的重要電動轎車之一,被寄予厚望,但在中國市場的銷售成績慘澹。(彭博)

賓士純電動轎車EQE 10月在中國銷售0輛

舉例來說,賓士中大型純電動轎車EQE,於2022年正式上市,價格區間為52.8萬至58.5萬元人民幣(約241萬至267萬元新台幣),後來下調為47.8萬元至53.43萬元人民幣(約218萬至244萬元新台幣),但2024年10月在中國的銷量卻是零,也就是根本沒賣出半台,雖然賓士北京經銷商的一名銷售人員解釋,目前2022款EQE已經停售,而剛發布的2025款現車還沒有到貨,具體到貨時間還是未知,銷量不佳可能與此有關,不過已經引發市場關注。

賓士中大型純電動轎車EQE銷售不佳,在2024年時,除了1月賣出63輛外,其餘月份都不到50輛,7月起單月銷量都只剩個位數,7、8、9這3個月的銷量分別只有7輛、2輛和3輛。有鑑於賓士EQE是品牌旗下的重要電動轎車之一,被寄予厚望,藉此就可看出賓士在中國電動車市場所面臨的挑戰。

賓士將在2月20日公布2024年會計年度全年財報,儘管賓士有信心實現全年銷售利潤率7.5%至8.5%的目標,但分析師表示,賓士的高層對公司在中國市場於2024年Q4的表現感到滿意,但對市場的長期前景仍持謹慎態度,因為產能過剩導致價格下滑。

不只賓士在內,包含福斯、BMW等德國各大車廠,都正在其最重要市場之一的中國陷入苦戰,一方面因為中國經濟正遭遇動盪,另方面當地車廠帶來的競爭也日益加劇。

賓士的高層對公司在中國市場於2024年Q4的表現感到滿意,但對市場的長期前景仍持謹慎態度。(路透)賓士的高層對公司在中國市場於2024年Q4的表現感到滿意,但對市場的長期前景仍持謹慎態度。(路透)

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