英重演「特拉斯危機」!3市慘遭「崩盤式」拋售,公債飆金融海嘯新高(路透)
高佳菁/核稿編輯
〔財經頻道/綜合報導〕英國正在重演2022年「特拉斯危機」,外媒報導,英國本週債券市場在沒有任何明顯催化劑,卻出現滾雪球般崩盤式的下跌,週三(8日)10年與30年期公債殖利率,紛紛飆2008年、1998年來新高,不僅公債飆高,股市也在投資人拋售下,創去年8年來最大幅,而英鎊兌美元也創13個月最低水平,在股、匯、債3市場同步遭遇「崩盤式」拋售,專家表示,利率上升與英鎊貶值同時出現,讓交易員感到不安,憂「特拉斯危機」重演。
「特拉斯時刻」是指2022年英國首相特拉斯的支出計畫的計畫,遭到投資人反對引發市場崩盤,導致英鎊大跌,英國國債殖利率螺旋式上升。
外媒報導,儘管近幾個月來英國債券殖利率一直在攀升,但本週在市場對通膨和工黨支出計劃的擔憂,觸動人們的焦慮神經,週三,英國國債殖利率突破數十年高點,英國10年期國債殖利率飆升至2008年以來最高,30年期國債殖利率升至1998年以來最高,加上,即將上任的美國當選總統川普的減稅和關稅政策擔憂正在升溫,導致市場擔憂情緒進一步加劇。
英國市場崩盤式大範圍拋售,是對英國經濟的最新警告,並給陷入困境的首相凱爾•斯塔默(Keir Starmer)帶來了巨大壓力。
此外,不斷膨脹的英國政府債務,也給市場帶來壓力。工黨政府計劃在本財政年度出售2970億英鎊(約新台幣12.06兆元)的債券,這是有記錄以來的第2高,這使國債面臨巨大壓力,因為投資者擔心國家不斷膨脹的債務的前景。
施羅德固定收益策略師Marcus Jennings表示,在英國,你會看到負反饋循環,即更高的殖利率意味著更高的借貸,從而引發更大的財政擔憂,投資者擔心出現停滯性通膨。
不僅國債殖利率飆數十年新高,股市和英鎊也遭受重創,追蹤中型股的富時250指數下跌1.9%,為去年8月以來的最大跌幅;英鎊兌美元匯率正逼近1.23,為13個月來的最低水平。
Jennings指出,除了給債券持有人造成重大損失外,殖利率上升也給英國官員們帶來了問題,如果殖利率繼續居高不下,可能需要增稅或減少支出。
Premier Miton Investors首席投資長Neil Birrell亦表示,這似乎有點像慢慢燃燒的火焰,相當於利茲•特拉斯(Liz Truss)預算前後的情況。我們正在觸及市場認為這行不通的臨界點。你不能一邊提高稅收水平,一邊削減開支,還認為這樣會帶來經濟增長。
阿根廷畢爾巴鄂比斯開銀行外匯策略主管Roberto Cobo Garcia指出,這看起來像是一個小小的‘桁架時刻’,如果投資者開始對英國央行更加鴿派的態度進行定價,或者如果財政問題加劇,這個時刻可能會被放大。
儘管缺乏明確的驅動因素,但由於殖利率上升,英鎊正在遭受損失,此外,房地產問題、財政失衡以及與美國政府潛在對抗,帶來的潛在額外阻力,都有利於一些頭寸調整和貨幣政策預期的轉變。
分析師將這些舉動描述為2022年特拉斯危機的小版本,英國投資者尤其擔心,揮之不去的價格風險,將使英國央行對降息持謹慎態度,而殖利率上升可能迫使工黨政府增稅,或進一步增加借貸。
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