晶片大廠超微(AMD)第4季財測不如預期,拖累公司股價在週二(29日)盤後重挫逾7%。(示意圖,歐新社)
吳孟峰/核稿編輯
〔財經頻道/綜合報導〕晶片大廠超微(AMD)第4季財測不如預期,拖累公司股價在週二(29日)盤後重挫逾7%。然而,知名半導體分析師陸行之卻從超微財測中,看到幾個眼睛發亮的數據,並認為超微第4季的毛利率有上修空間。
陸行之今(30日)稍早在社群平台臉書發文指出,雖然超微第4季營收/獲利指引市場不買單,但他看到幾個眼睛發亮的數據,分享給讀者參考。
陸行之指出,超微第3季數據中心營收達35.5億美元(約新台幣1137.7億元),季增25%(有機會超過老大哥輝達(Nvidia)第3季數據中心營收的季增幅度,意思就是多拿些市占),年增112%,陸行之預期超微將首次超車英特爾。
而超微數據中心晶片營收占比達52%,較第2季多了3個百分比,較去年同期多24個百分比,根據公司第4季指引推算,超微第4季數據中心營收預期將超過50億美元(約新台幣1602.4億元),因為數據中心毛利率及營業利潤率比平均高很多,獲利貢獻度高達144%(有負貢獻的其他項目),意思就是以後深入研究超微數據中心營收及獲利就夠了。
除此之外,陸行之還稱,超微上修2024年數據中心的AI GPU營收從超過45億(約新台幣1442.1億元)到超過50億美元(約新台幣1602.4億元),其估計超微第4季營收佔比高達25%至30%,因為AI GPU毛利率高於數據中心毛利率,數據中心毛利率高於公司平均Non-GAAP(非通用會計準則)毛利率的54%,第4季AI GPU營收增長又明顯高於公司平均的季增10%,年增22%,因此陸行之估計AMD AI GPU毛利率將明顯超過65%,第4季的整體毛利率應該會高於第3季的54%及公司指引的54%,該意思就是雖然超微營收指引保守,但第4季的毛利率有上修空間。
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