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瑞銀投資銀行台灣研究主管艾藍迪 （Randy Abrams） 看好半導體後市表現。（記者卓怡君攝）
〔記者卓怡君／台北報導〕台股今年堪稱地表最強股市，今日盤中再度衝關24000點，盤中震盪逾500點，市場擔心台股是否已經太貴，對此瑞銀（UBS）投資銀行台灣策略師暨非科技產業分析師陳玟瑾表示，今年首季以及台北國際電腦展（COMPUTEX）後，部分企業獲利調升，6月營收也有優於市場預期的表現，預估第二季部分企業營收和獲利可調升，有利股價正向動能。若去除台股前4大權值股，台股仍在26年來平均標準差，在明年台股企業獲利持續成長下，台股還不算太貴。
瑞銀今日舉辦台股產業年中展望，針對半導體股一路驚驚漲，瑞銀投資銀行台灣研究主管艾藍迪 （Randy Abrams） 指出，雖然整體科技產業評價並不便宜，但從過去12-18個月市場開始關注雲端AI，雲端AI業務成長25%，但資本支出僅佔營收14%，仍相對合理，在這些雲端公司現金流健康下，雲端建設投資仍會持續。
展望下半年半導體產業， 艾藍迪分析，下半年輝達Blackwell新平台即將啟動，明年Blackwell Ultra也將到位，邊緣AI領域包括AI手機換機週期可望加快，AI PC雖然近期反饋比較保守，但PC去年基期比較低，而且Arm陣營積極搶進，預估未來2-3年PC產業仍相當具有競爭力。
瑞銀投資銀行台灣半導體分析師林莉鈞表示，半導體處於復甦階段，去除記憶體後，今年全球半導體產業有望成長12%，明年加速成長至19%，晶圓代工產用率預計2026年才會到達高點，站在基本面來看，未來數季產業還是有更好的機會。以台積電CoWoS產能今年將可達每月4.5萬片，明年增加到6.5萬片，後續產能再增加20至30%產能，雲端需求能見度明朗，搭上2025年邊緣AI新產品推出，看好先進製程、晶圓代工以及邏輯IC相關產業。
瑞銀投資銀行台灣硬體科技研究部主管陳星嘉指出，在雲端持續成長下，科技業成長動能來自運算提升，有利於台灣ODM廠，輝達新一代AI伺服器GB200轉至台灣一線代工廠，在蘋果釋出AI策略藍圖後，亦可留意蘋果供應鏈。
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