晴時多雲

名師解盤》蔡明翰:權值股休息 中小型族群轉強

2024/07/05 18:58

國泰證期顧問處協理蔡明翰。(資料照)

國泰證期顧問處協理蔡明翰

美股因美國獨立紀念日休市,導致今天亞股沒有明確方向,而亞洲指數大部分都維持在平盤附近震盪,台股今天也是維持這個小幅震盪的狀況,終場加權指數小漲了34點,收在23556點,成交量仍有接近5000億左右,看起來人氣並沒有明顯退潮,因此無論是目前的美股和台股,都是維持多頭的格局。

美股的部份持續震盪創高,包含那斯達克綜合指數及S&P 500指數都持續創歷史新高,台股的部份也維持持續衝高的格局不變,主要的市場反應除了基本面持續上修之外,近期在通膨的數字慢慢獲得控制,加上銷售跟就業數字有出現鬆動的現象,因此美國聯準會後續對降息的機率有比較明顯的提升,市場目前也預期9月降息的機率達到7成,也可能會有2次降息的機會,分別在9月跟12月。

以整體架構來說,除了基本面相對優異之外,今年下半年還有另一波的緊縮轉寬鬆的資金行情,因此目前台美股都有機會維持強勢格局,尤其是美國科技類股由AI帶動的情況下,台灣的AI相關族群自然有機會帶動加權指數持續創高。

不過,因為美國休市,導致電子權值股包含台積電、鴻海,還有聯發科都呈現休息,聯發科甚至稍微震盪拉回,以目前來說,多頭格局不變的情況下,整理過後仍然有持續創高的機會,比較好的現象就是權值股休息的時候,可以看到中小型族群隨即出現比較顯著轉強,今日的OTC反而是呈現大漲,再創波段新高,所以整體架構可以看到盤面結構維持健康輪動格局。

今日中小型族群就相對強勢的個股,包含面板設備、半導體設備還有自動化機器人相關個股,近期來講已經延續相對強勢,今天還是盤面比較重要的一個主流,中小型族群除了強者恆強之外,近期整理過後相對位階偏低的個股也都有陸續轉強,包含PCB、散熱或光學鏡頭等,在電子零組件的個股在整理過後都有出現轉強的狀況。

以目前來講,權值股跟中小型族群維持健康輪動,但因為資金有限,所以通常會呈現蹺蹺板的效應,當權值股強勢的時候中小型股就休息,而權值股休息,中小型族群維持強勢,若這個節奏能夠延續,對於指數來講是一個比較正向的因子,但如果權值股跟中小型股同時出現轉弱現象,可能會打擊市場信心,整個漲勢就有可能會呈現趨緩,或者是中小型族群跟這個權值股同步出現大幅轉強的狀況,短線就有可能會有過熱的疑慮,也可能會導致這個漲勢暫歇,目前來講健康輪動反而是把握比較好的節奏,只要這個整體架構沒有出現太大改變之前,指數震盪整理之後都有持續創高的機會。

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