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聯邦投信投資長 吳裕良
從總經面來看，美國公布4月JOLTS職位空缺為805.9萬人，低於市場預期的835萬人，市場預期6/7將公布美國5月非農就業仍將呈現溫和成長，失業率持平在3.9%，每小時薪資維持年增3.92%。我們觀察目前通膨數據的發展，類似於2005~2007年之間的變化，CPI數據將維持在橫盤發展，直到就業市場轉變或不在預期的風險事件發生，才有可能使得降息腳步加速，故在近期原物料價格回跌後，重點觀察重新回到就業市場，若美國非農就業數字年增率未轉呈負，未來股市震盪偏多的空間仍在。
今日盤中以貨櫃、散裝和AI伺服器下游組裝等族群表現強勢，散熱和機器人概念股漲多修正，加權指數在早盤在平盤上下震盪，午盤後在權值電子走強下，終場上漲128.26點，加權指數收在21484.88點。
從基本面來看，2024年1~4月上市公司營收總計12.1兆元，YoY+8.75%，相較第一季營收年增率持續擴增，半導體龍頭為帶動整體營收成長主要動力，電子股自上游半導體、零組件、IC通路、OEM到品牌均同步回升，電子產業處於健康復甦。近期陸續開始公布5月上市櫃公司營收，目前為止普遍仍呈現月增和年增，預期在龍頭半導體廠產能利用率回升下，AI相關電子營收動能可望持續放大，台股第二季雖進入消費電子淡季，但整體營收仍有望優於同期表現，有利於指數下檔支撐。
從籌碼面來看，期貨和選擇權市場，外資期貨加選擇權未平倉轉為偏空布局，昨日轉倉後未平倉空單約1.7萬口，且散戶小台期貨未平倉從上個月偏空為多的操作轉偏多，預期短期指數不易再過高。
個股和指數在Computex熱潮下有漲多風險存在，建議適時逢高減碼，中線偏多格局未變，可區間操作。2024年電子部分看好AI相關的半導體、伺服器、記憶體和PCB族群、低軌道衛星；傳產的部分看好，金融、營建、電網族群。
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