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大摩評緯創（3231）優於大盤，目標價158元。（資料照）
歐祥義／核稿編輯
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）報告表示，作為輝達（NVIDIA）GB200的一大受惠者，大摩認為緯創（3231）的風險回報看起來很具吸引力，以目前的股價計算，2025年預期本益比僅11.5倍，大摩重申緯創「優於大盤」，目標價158元。
緯創今年第1季營收2393.25億元，季增4％、年增13％，毛利率7.2％，整體符合大摩預期。不過，在公司能夠控制營運成本的情況下，營業淨利70.59億元，比大摩預期高29％。業外收入也優於預期，主要是20億元的外匯收益，歸屬母公司業主淨利35.24億元，每股盈餘1.24元，比大摩預期要高出47％。
緯創預計全線產品市場Q2都將成長，但仍須留意緯創在第1季末出售印度iPhone工廠，Q2營收將會出現iPhone貢獻的缺口，但相關業務也造成虧損，因此大摩預計，Q2開始沒有iPhone，緯創的利潤將有所改善。
大摩調查表明，在升級至最新的Blackwell平台前，輝達H系列產品趨勢仍將保持強勁。大摩也提到，作為Compute Board唯二的供應商，緯創將受惠於GB200的訂單，轉換至GB200架構後，價值將至少高出30％。
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