晴時多雲

輝達拉回是機會?台積電早已透露

2024/04/24 14:35

分析指出,台積電的財報對輝達來說是好消息,而輝達最近的拉回可能是不錯的入手機會。(路透檔案照)

吳孟峰/核稿編輯

〔財經頻道/綜合報導〕台積電(2330)日前下修半導體產業展望,導致輝達(NVIDIA)等晶片股應聲下跌,但分析指出,台積電的財報對輝達來說是好消息,對於有耐心的投資人而言,輝達最近的拉回可能是不錯的入手機會。

外媒報導,台積電日前稱半導體產業從成長超過10%,下調到約10%,並將晶圓代工市場前景從約成長20%下修成長15%至18%。此外,台積電表示美國收緊出口限制和半導體產業成長持續放緩等挑戰,加上通膨和利率等風險,可能導致半導體產業的營收、獲利下滑。

台積電控制了對半導體產業的預期,雖然對整體半導體產業抱持謹慎保守的看法,但仍重申公司營收全年可望成長20%至25%,符合分析師預期的成長21%。

台積電看好自身前景,稱人工智慧(AI)市場的擴張,將抵消PC和智慧手機市場的低迷不振。換句話說,也就是AI市場的成長,將促使輝達、超微(AMD)等晶片製造商擴大在台積電的高階數據中心晶片產量。

今年第1季電話會議上,台積電總裁魏哲家表示,台積電仍然處於AI相關需求激增的階段,伺服器AI處理器業務營收整年估成長1倍以上。

魏哲家還預期未來5年,AI處理器市場將以50%的年均複合成長率(CAGR)持續擴張,到2028年將占台積電營收逾5分之1,並將成為公司整體營收增長「最大的貢獻者」。

對輝達而言,這些似乎都是好消息。輝達在上次於2月發布季報後,其財務長Colette Kress在電話會議上也曾表示,輝達最新的數據中心GPU晶片「嚴重供不應求」。

話雖如此,在台積電的法說會後,輝達股價仍應聲走跌。首先,輝達在大漲後,短線投資人可能會尋找任何理由藉機將獲利落袋;其次,許多交易演算法、ETF和機構投資人聚焦於整個產業,而非個別公司。因此,當台積電這樣的領頭羊提出不怎麼完美的財報時,就可能導致整個晶片股出現阻礙。

最後,包括通膨、降息、中東局勢等宏觀環境仍難以預測。這些挑戰都可能導致投資人遠離輝達等高成長科技股的原因。

分析指出,能夠保持耐心、看淡這些近期挑戰的投資人應該將輝達股價的拉回視為絕佳的買進機會。回顧2024會計年度(截至2024年1月),輝達的營收和調整後每股盈餘分別暴增126%和288%,這一成長主要由其數據中心業務的成長所驅動。

展望2025財年,分析師預計,隨著AI市場不斷發展,輝達的營收和調整後每股盈餘將分別成長82%和89%。雖然這意味著輝達無法永遠保持著超高速成長,但台積電對AI領域給出樂觀的5年展望,也代表輝達仍有相當大的發展空間。

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