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國泰證期顧問處經理蔡明翰。（業者提供）
國泰證期顧問處經理 蔡明翰
昨天台積電法說會過後，今天台積電股價出現顯著重挫，導致指數回檔，尤其成交量能大幅擴增，顯示市場出現恐慌追殺氣氛，但要提醒投資人，昨天整體法說會內容來講，第一部分汽車產業需求，呈現下修，第二部分整個半導體產業，今年預估值也出現下修，第三是晶圓代工需求也都呈現下修，在這3個下修使市場出現恐慌，但是整體架構來講，其實AI動能需求比預期要強，導致台積電整年營收預估值，並沒有太大改變，剛提到，半導體產業跟整個晶圓代工下修，並不包含台積電在內，所以整體架構，包含第2季展望，都是符合市場預期，股價大跌。
最重要來講，還是對比美股位階，美股4大指數都已經跌破季線關卡，但無論台股或重要權值股，包含台積電、鴻海等，距離季線仍有蠻大距離，所以在法說會並沒有特別亮點，加上位階偏高情況下，因此出現比較顯著補跌動作，對指數部分，確實有比較沉重壓力，而且剛提到，美股部分都跌破季線，今天台積電帶領指數大跌的過程中，目前角度來看，整個指數距離季線仍有一定空間，所以短時間指數還是會維持相對比較弱勢，建議投資人在短線操作上，還是要維持比較謹慎的態度，比較好的現象，市場關注焦點在政府政策能源相關族群，可以看到1516或水資源相關族群，今天在指數大跌的過程中，整體架構仍是比較抗跌的格局，顯示整個資金在非電能源族群並沒有明顯恐慌氣氛，預期未來在指數震盪拉回的過程當中，能源資源相關族群仍有機會維持比較強勁格局。
另外比較正向訊息來講，從美國4大指數可以看到，最弱勢就道瓊指數，近期道瓊指數走勢跌深之後，雖然沒有顯著反彈，但整個跌勢有比較明顯收斂，呈現橫向打底格局，如果先跌得能夠先止跌，後續來講能夠慢慢地轉強，對於整個美國科技類股，或是台股來講，絕對有個正向助益作用，尤其是美股反應的利空，集結在聯準會降息時間延後，加上中東政局比較動盪，導致指數仍維持偏弱格局，後續最重要焦點，還是要回歸基本面，美國財報目前多空參半，希望即將進入的消費族群跟後續的科技族群，能夠傳出正向訊息，讓科技類股能有效轉強，台股才能止穩再度出現反彈跡象。
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