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天風證券分析師郭明錤稱，輝達（NVIDIA）GB200為2024年AI伺服器研究的關注焦點，但目前對鴻海（2317）貢獻的能見度有限。（示意圖，資料照）
陳麗珠／核稿編輯
〔財經頻道／綜合報導〕天風證券分析師郭明錤稱，輝達（NVIDIA）GB200為2024年AI伺服器研究的關注焦點，但目前對鴻海（2317）貢獻的能見度有限。
郭明錤今（14日）在社群平台X發文指出，若有越來越多客戶採用Grace架構，對輝達在AI領域的競爭優勢越有利。然而，輝達GH200的出貨低於預期，全球主要客戶僅亞馬遜（Amazon）採用。故輝達對GB200寄與厚望，並刻意擴大GB200與B100/200的規格差距，以期透過方案區隔與差異化，提高客戶採購GB200的意願。
郭明錤表示，目前GB200的出貨能見度不高，很難估算對大部分供應商的實際貢獻。
郭明錤分析，客戶採用Grace有2點顧慮，分別為「持續建置AI算力的投資報酬率」與 「對輝達的議價力長期將進一步下降」。 郭明錤認為上述顧慮為GB200出貨能見度不高的主因之一。
郭明錤還指出，GB200的差異化策略能否成功仍需觀察，若GB200的需求低於預期，輝達可能會提前推出B200 NVL72 （Miranda平臺），並調整GB200升級版的規格與方案策略。郭明錤認為，此對輝達而言可謂進可攻退可守，但供應鏈不見得可受惠於此彈性策略。
郭明錤稱，從長期來看，鴻海/鴻佰（3031）的AI伺服器業務有望受惠於與輝達合作關係更緊密。但需注意近期輝達已改變GB200開發策略，並自行投入更多系統開發，降低對鴻海/鴻佰的GB200開發依賴。此也代表市場在短期內可能對鴻海/鴻佰在GB200的系統開發優勢、訂單能見度與毛利率過於樂觀。
對於外界好奇鴻佰取得AI伺服器訂單，是否會有利於鴻準（2354）？郭明錤認為，從同屬鴻海集團的角度看有可能，但從技術角度看不一定，因為鴻佰的技術能力與經驗顯著優於鴻準。
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