晴時多雲

俄企依賴中國嚐苦果 人民幣融資成本攀高

2024/03/06 15:10

人民幣融資成本攀升,俄羅斯企業嚐到苦果,利息支出沉重。(路透)

吳孟峰/核稿編輯

〔財經頻道/綜合報導〕烏俄戰爭導致俄羅斯與西方金融體系斷離2年,俄羅斯出口商除了盧布債務外,只剩人民幣融資,幾乎沒有其他選擇。但隨著人民幣融資成本攀升,這些發行人民幣債務的俄羅斯企業,出現了麻煩。

《彭博》報導,俄羅斯央行提高利率,導致國內企業的借貸成本上升。俄羅斯顧問公司Yakov & Partners數據顯示,2023年俄羅斯的債務基準增加了1倍多,導致俄羅斯企業借款人額外承擔1.2兆盧布(約新台幣4165億元)的債務成本。

俄羅斯的能源、礦業等企業為了滿足外匯的需求,近年發行了數十億人民幣的債務,龐大的融資債務造就沉重利息支出。

俄羅斯央行表示,2023年最後3個季度,俄羅斯企業人民幣債券的數量(全部在國內市場出售)達到了相當於8000億盧布(約新台幣2777.2億元)的水平。2023年人民幣貸款達460億美元(約新台幣1.45兆元),創新紀錄。

2023年俄羅斯最大的礦業公司Nornickel,其利息支出約計將達到8億美元(約新台幣252.7億元),預計今年進一步攀升至10億美元(約新台幣315.8億元),但在2021年(烏俄戰爭爆發的前1年)僅為3.15億美元(約新台幣99.5億元)。

俄羅斯最大的石油生產商Rosneft PJSC也面臨同樣的利息壓力,2023年第4季利息支出較去年同期多了50%。

莫斯科投資公司Aricapital表示,2022年至2023年所發行的人民幣債券,代表了「廉價的資金來源」。隨著人民幣債務成本上升,2023年人民幣債券的平均殖利率上升了近2個百分點、接近6%。

短期人民幣借貸成本的波動較大。《彭博》數顯示,3月初人民幣短期借貸成本一度飆升至15.7%,幾天後又回落到4%左右。對俄羅斯公司來說,透過中國人民幣融資將越來越昂貴。

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