粉絲團
智原（3035）。（翻攝公司官網）
歐祥義／核稿編輯
〔財經頻道／綜合報導〕瑞銀（UBS）報告指出，ASIC設計服務暨矽智財廠瑞銀（UBS）報告指出，ASIC設計服務暨矽智財廠智原（3035）2025年恢復20至30%複合年成長目標，評級「買入」，預期未來12個月上看435元。
智原去年第4季合併營收為28.24億元、季減5％、年減13％，毛利率為 45.9％、季增2.7個百分點，歸屬於母公司淨利為3.20億元、季減9.6％、年減39.0％，每股淨利1.29元。
累計去年全年合併營收119.66億元、年減8.4％，平均毛利率44.4％、年減4.4個百分點，全年歸屬母公司淨利15.89億元、年減35.2％，每股盈餘為6.39元，創下歷史次高。
智原與今年首季銷售額將季減7至9%，低於瑞銀（UBS）預估。雖然智原在28奈米製程部分備受認可，客戶委託設計（NRE）業務可能會大幅反彈，但由於客戶持續庫存調整，可能會造成業務疲軟。
雖然MCU（微控制器）需求穩定，但基於需求，可能導致Turnkey（一站式服務）業務月減約25%。
報告指出，庫存對智原今年前景可能構成風險，但預計明、後年的可見性將更穩固，預估今年全年銷售額將提升20%以上。
另外瑞銀預估，智原28奈米業務銷售額將從15%增加至25%，複合年成長率為58%。
今年1月，智原2000萬美元收購Aragio Systems ，展現了智原在橫跨雲端跟邊緣AI晶片組的先進應用程式上的機會。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
