粉絲團
大摩評聯發科（2454）優於大盤，目標價1288元。（資料照）
歐祥義／核稿編輯
〔財經頻道／綜合報導〕IC設計龍頭聯發科（2454）昨（31）日召開法說會，摩根士丹利（Morgan Stanley）報告表示，第1季財測佳，可以看到聯發科對自家AI產品充滿信心，今年應該是2025年主要AI產品週期到來之前的過渡年，評聯發科「優於大盤」，目標價1288元。
大摩表示，聯發科營收、毛利率都略優於預期，值得注意的是截至2023年Q4，聯發科的庫存天數大幅下降至僅剩66天，因此大摩認為，聯發科與高通（Qualcomm）的價格戰應該已經結束。聯發科預估，全年毛利率可以維持在47％，也好於預期。
聯發科高層重申，公司在高階智慧手機的站額持續成長，並相信，鑑於AI邊緣運算功能，新的SoC（單晶片系統）設計節奏將加速。大摩近期對供應鏈的調查也發現，一些中國智慧手機品牌可能開始使用Google的大型語言模型Gemini Nano與聯發科的AI SoC，大摩認為，這將是聯發科股票的正面催化劑。
提到AI ASIC（特殊應用IC）和AI PC，大摩稱，聯發科首次明確指出超大規模AI ASIC的上市時間，預計將在2025年底貢獻營收，大摩認為，這表明了聯發科對專案的信心。被問及WoA AI PC商機時，管理階層表示，會繼續在平板電腦、Chromebook和WoA中推動ARM架構的SoC設計。聯發科也重申了與輝達（NVIDIA）在車用AI晶片設計方面的牢固合作關係。
大摩表示，作為邊緣AI的關鍵推動者，聯發科是首選，在多種AI產品的推動下，2025年預計將出現非常強勁的成長，風險報酬具吸引力。評聯發科優於大盤，目標價1288元。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
