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2023年股債市齊揚也是投資人的豐收年，進入2024年，聯準會升息劃上句點轉而迎來降息情境，同時美國經濟可望軟著陸。（示意圖，美聯社）
〔記者吳滋雅／台北報導〕2023年股債市齊揚也是投資人的豐收年，進入2024年，聯準會升息劃上句點轉而迎來降息情境，同時美國經濟可望軟著陸，投資專家分析，股債雙市同步配置仍是最佳攻守策略，特別是回顧過去四次聯準會停止升息後進場投資一年，高評等債與高股利股表現最為出色，投資人可朝具備此配置特質的美國股債平衡基金入手。
聯準會升息止步，最新利率點陣圖顯示未來一年將有三次降息空間，此外美國景氣展現韌性，營造固定收益資產和股票雙重收益機會，但後續仍須留意通膨變化與降息的幅度等變數，建議先以股債平衡的穩定月收益基金為核心，用高評級債分散風險，也能同步掌握價值股補漲、AI續強下的難得行情。
市場人士指出，聯準會的利率調整與通膨邁向目標最後一哩路勢必更具挑戰，預期高利率環境可能將維持一段時間，以美國投資級與非投資級債為例，現今殖利率分別為5.16%與7.79%，高於疫情前十年平均的3.41%與6.69%，而其價格亦是遠低於低於疫情前十年的平均，聯準會政策轉向提供市場催化劑，固定收益資產潛在總回報機會極具吸引力，委曲一段時日的債市迎來曙光。
再看股市，現階段美國高股利股指數相較於史坦普500指數呈現股利高與評價面遭低估雙重優勢，同時歷史經驗顯示停止升息後亦是這類資產伸展手腳的好時機。
過去一年股債行情熱，就境外基金觀測站統計，股票、債券及平衡型基金皆為淨流入，以吸金幅度又以平衡基金增加18%最多，顯示投資人穩健求進的策略與需求，基金達人也以衡量投資組合CP值的首選指標—夏普值和國人持有金額前五大的平衡基金，篩選出富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金不只夏普值0.16居冠，也是唯一保有正值，能兼顧投資人在風險與報酬的雙重目的。
此外再拉長時間至跨越新冠疫情爆發、美國劇烈升息、通膨大漲等衝擊，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金在過去三年來的累積報酬率達23.34%, 也是績效唯一突破2成的基金，領先居次的安聯收益成長基金將近9個百分點。
基金達人表示，在國人相對在意的配息率方面，富蘭克林穩定月收益基金也持續維持高水準，最近一次的年化配息率8.36%且配息來源來自本金的比例亦是相對偏低，實實在在倚靠經理人在高債息與高股利資產調配功力而來。
國人持有前五大平衡型基金比較（%）
| 基金/績效 | 夏普值 | 最新年化配息率 | 三年績效 |
| 富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金 | 0.16 | 8.36 | 23.34 |
| 安聯收益成長基金 | -0.05 | 8.11 | 14.89 |
| 摩根多重收益基金 | -0.09 | 6.58 | 14.37 |
| M&G收益優化基金 | -0.16 | 4.51 | 12.75 |
| 貝萊德環球資產配置基金 | -0.21 | 4.23 | 9.29 |
資料來源：境外基金觀測站、鉅亨網、理柏資訊績效台幣計價截至2024/1/1，夏普值為近三年原幣計價截至2023/12月底。製表：記者吳滋雅。
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