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國泰證期顧問處經理蔡明翰。（業者提供）
國泰證期顧問處經理蔡明翰
Fed利率會議後的言論雖然沒有明顯轉為鴿派，但並沒有出現更鷹派言論的情況下，市場出現利空出盡的現象，美股也出現大幅反彈，美債殖利率快速下跌，跌破之前最重要的月線支撐，所以看起來在資金流的部分，已出現比較明顯的反轉，導致美國科技類股從之前資金的流出轉為流入，表現相對強勢，自然來說外資回到台灣的電子權值股，有一個比較明顯的買超，台股昨天雖然出現大漲，今天仍然能夠維持強勢的震盪走高，終場上漲110點，收在1萬6507點，成交量能的部分仍然能夠維持在高檔，剛提到今天收盤的部分能夠持續震盪走高，收在季線之上，讓市場信心有比較明顯的振作。
但回歸技術面來講，目前季線還在持續下彎，就過去2次的紀錄，剛突破季線的時間點，還是有可能見到比較明顯的獲利了結賣壓再次壓回，所以就投資人短線投資的角度來看，認為指數來到季線附近，有可能進入震盪整理的格局，至於要大幅加碼投資的投資人可能就要稍微停看聽，建議等待震盪拉回的時候再做加碼的動作。
另外，還可以看到，市場比較重要的信心指標就是AI族群，昨天大漲過後，今天又呈現震盪整理，甚至有指標個股今天逆勢走跌，最主要還是因為短線市場對AI的看法呈現比較明顯的分歧，主要是因為從5月輝達提到AI長線的動能之後，台灣的AI族群已經累積了比較大的漲勢，但是一直累積到之前公布的9月營收，還是有很多的AI族群呈現衰退的狀況。
在股價漲多、營收還沒跟上的情況下，即使近期美股反彈，仍然維持相對比較弱勢的格局，但後續有兩個比較重要的關鍵點，包括近日陸續公布的10月營收，以及先前台積電的法說指出，消費性電子需求回溫，包含PC還有手機，都有回溫的跡象，且AI的需求相對強勁，只是AI比重相對較低，消費性電子需求偏弱的情況下，導致整個營收動能相對比較疲弱，目前在消費性電子慢慢回溫的情況下，預期10月營收應該會逐步轉佳。
市場也期待11/22公布的輝達財報，如果能夠如前2季一樣大幅優於市場預期，且維持高度成長的看法不變，讓輝達股價再度走高，就有機會持續帶動台灣AI族群轉強，就目前的角度來看，雖然輝達財報還沒公布，但要提醒投資人，相關族群如AMD或美超微，這2天公布的財報跟展望都是優於預期的，所以在大家相關產品線相似的情況下，可以預期輝達表現應該還是維持比較偏正向的格局。
就目前的角度，AI還是市場很重要的信心指標，短時間內如果震盪整理，還是會影響整個盤勢的走勢，但是中長線AI的需求還是維持強勁，等到22日還有輝達財報加持的情況下，若近期出現拉回，建議投資人可以分批逢低布局，後續在輝達財報激勵之下，AI族群還是有機會帶領加權指數震盪走高。
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