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PC、伺服器供應鏈看好AI伺服器的長期上升趨勢，認為2024年成長動能將進一步加速。（路透資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕高盛（Goldman Sachs）近期拜訪了個人電腦（PC）、伺服器ODM（原廠委託設計代工）和供應鏈中的公司，各公司目前對AI（人工智慧）伺服器的長期上升趨勢持正面態度，看好成長動能進一步加速，針對PC、一般伺服器需求趨勢則喜憂參半。相關個股來看，PC、伺服器領域高盛喊買廣達（2382）、緯創（3231）、技嘉（2376）、緯穎（6669）和華碩（2357）；PCB（印刷電路板）、CCL（銅箔基板）領域則喊買台燿（6274）。
高盛報告指出，在PCB、CCL領域，GPU（圖型處理器）供應仍是出貨量的關鍵波動因素之一，中階GPU伺服器可能會是小型企業客戶的解決方案，通用型伺服器在更換周期推動下，2024年可能出現復甦，GPU升級可能進一步帶動主機板、伺服器規格的升級。另外，關於市場對下一代B100通用型AI伺服器當中，可能出現PCB、CCL規格降低的擔憂，ODM並不認為其中存在問題，市場也不樂見伺服器運算效能持續升級的情況下，看到規格降低的情況。
整體而言，高盛認為PCB、CCL需求將持續強勁，不僅受到GPU AI伺服器升級需求推動，也受到未來幾個月、幾季ASIC（特殊應用IC）AI伺服器和傳統伺服器平台升級需求的推動，預計其他需求也會增加未搭載GPU的AI伺服器市場，並為金像電（2368）、台燿等PCB、CCL廠商帶來更好的成長動能。
多數伺服器ODM認為GPU供應將在2024年持續成長，這是目前整個AI伺服器產業的關鍵瓶頸，而ODM在下半年訂單持續增加。因此，高盛認為整體高階PCB、CCL將繼續受到幾大因素推動，包括未來幾季AI伺服器出貨增加，以及與傳統伺服器相比，PCB、CCL含量將增加5-8倍。
伺服器ODM從雲端服務供應商（CSP）取得多個AI ASIC訂單，這些項目可能會在2024-25年推出，並成為AI伺服器產業另一個需求成長動能。在PCB、CCL產品規格方面，ODM認為，ASIC AI伺服器規格不一定比GPU AI伺服器規格差。此外，ASIC AI伺服器的PCB、CCL供應商，比GPU AI伺服器供應鏈更加多元化，這也代表愈來愈多非GPU AI伺服器PCB、CCL供應商，也可以從AI伺服器市場的強勁成長中受惠。
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