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聯邦投信金鑽平衡經理人解豐銘（業者提供）
聯邦投信金鑽平衡經理人 解豐銘
從近期國際上地緣政治、罷工、油價上揚、政府關門等問題來看，雖然有造成股市的壓力，但仍算不上恐慌性殺盤，或多頭轉空頭。未來股市的關鍵應著眼在企業獲利的變化和總體經濟數據。就本週重要的經濟數據，美國9月CPI，市場預期年增率降至3.6%、核心 CPI 年增率降至4.1%。若近期的以巴戰爭問題未擴散至其他中東產油國，導致油價持續攀升，我們預估到明年第1季前，美國的CPI年增率大方向應該呈現持續下降，美國要再升息的機率低，有助於投資市場的氣氛好轉。
今日台灣加權指數重新站回季線，經歷過昨日AI概念股的殺盤後，交易重心重回電子族群。今日交易盤面重點在伺服器、板卡、散熱、半導體和傳產的汽車相關族群。加權指數終場收在16825.91點最高，上漲153.88點，漲幅0.92%。
從基本面來看，電子新品備貨旺季再加上庫存消化告一段落，預計整體出口有望逐漸好轉，台灣 9 月出口年增率3.4%，優於市場預期，終結連12黑。雙十連假後台股密集公佈9月營收，合計上市櫃營收金額月成長9%，10月將進入美國與台灣的財報和法說週期，預期第3季財報在台幣貶值的助益下，獲利結果應對股市為正向助力，有助於指數的下檔支撐和反彈。
從籌碼面來看，昨日外資在台指期貨選擇權合計的未平倉為淨空單降至約1800口，較9月的淨空單1.5萬口大幅下降，散戶在小台期轉為淨空單。現貨的部分，外資昨日現貨部位買超231億元，但從9月份以來外資賣超台股超過2000億元，觀察接下來的權值股法說和財報，能否讓外資的買盤回籠，指數才容易脫離震盪整理的格局。
總結盤勢看法，技術面屬震盪整理格局，年底前大方向偏多思考。在地緣政治、美國升息、政府關門和罷工等利空測試後，預期第4季焦點重回AI、品牌手機拉貨、庫存回補、2024年作夢產業，建議投資人不追高殺低，可趁回檔修正時，佈局中長線趨勢看好，或落底轉機的產業。電子族群看好AI相關占比受惠的半導體、伺服器、記憶體、組裝和PCB族群、手機族群中的蘋果和華為概念股。在傳產族群中可關注：生技醫療、新能源車、儲能和電網族群、觀光內需股。
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