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匯豐銀估美FED明年Q3、Q4各降息1碼（彭博資料照）
〔記者吳欣恬／台北報導〕美國聯準會9月會議停止升息，滙豐環球私人銀行及財富管理亞洲區首席投資總監范卓雲預期，聯邦基金利率目標區間將停留在5.25%至5.50%的高峰，直至2024年第3季。她更進一步預測美國核心通膨將持續放緩，聯準會將在明年第3季和第4季共降息兩次，每次25個基點。
滙豐銀行今（25）日舉行2023年第4季投資展望說明會。滙豐銀行認為，美國政策利率已經觸頂，美國經濟軟著陸前景改善，央行升息週期終結加上美國經濟成長展望好轉，將支持未來6個月市場風險偏好上揚，以及股票和債券市場投資展望。
范卓雲表示，美國聯準會於9月會議停止升息，預期聯邦基金利率目標區間將停留在5.25%至5.50%的高峰，直至2024年第3季。她預測美國核心通膨將持續放緩，創造空間讓聯準會在明年第3季和第4季共降息兩次，每次25個基點。她指出，美國利率觸頂有助降低風險溢價，對風險資產未來6個月回報有利，包括投資等級債券、美國國債、美國和亞洲股票。
范卓雲繼續指出，聯準會已完成升息，歐洲央行和英國央行同時表示升息週期結束，有利於債券市場。因此，匯豐對中存續期5至7年的優質企業債券和美國國債維持最大偏高配置。利率觸頂的環境也為成長型股票帶來重大支撐，特別是美國科技產業的超大盤股。由於美國經濟表現強韌，為美股升勢擴大奠定基礎，將會積極尋找「滄海遺珠」，並繼續加碼美國科技股，同時偏好美國工業、金融、非必需消費品和醫療保健領域的更多機會。
范卓雲提出在第4季的4大重點投資策略，包括鎖定中存續期間的優質企業債券殖利率、擴大投資組合機會、透過另類投資和波動策略管理風險、就經濟大勢轉向永續發展作出配置。
范卓雲補充說，她仍然堅信亞洲的結構性成長、數位經濟和永續發展革命，這些趨勢相互交叉、相互強化。當然，利率觸頂和成長趨勢緩慢，仍然是精選主題的來源。在日本以外的亞洲股票市場中，滙豐對印度和印尼持偏高配置觀點，對中國、香港及台灣股票持中性評級。
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