晴時多雲

LTN經濟通》郭董也燙到?景氣飄忽不定的產業

2023/09/21 07:26

南韓宣佈,將投資超過65兆韓圜在顯示器產業,讓市場開始思考,近年低迷的面板,是否將出現谷底反彈。(歐新社資料照)

三星、LG砸1.7兆 要從中企手上奪回市場

〔財經頻道/綜合報導〕以三星(Samsung)、樂金(LG)為首的南韓顯示器產業,今年宣佈,將投資超過65兆韓圜(約新台幣1.7兆元)擴大先進顯示面板OLED(有機發光二極體)的生產、研發,希望到2027年能從中國手中奪回全球顯示器市場第1的寶座,政府也計劃提供約900億韓圜(約新台幣23.6億元)的資金。南韓大舉投資也讓市場重新開始思考,近年低迷的顯示器面板產業,是否將出現谷底反彈。

三星顯示(Samsung Display)在4月宣佈,到2026年,將在南韓牙山投資4.1兆韓圜(約新台幣1076.2億元),生產用於平板、電腦的先進OLED顯示面板,這是三星集團未來10年在首爾以外地區投資60.1兆韓圜(約新台幣1.57兆)計劃的一部份;樂金顯示(LG Display)則在7月表示,正在按計劃第6代OLED顯示器的投資。

自2004年超車日本以來,南韓在顯示器領域連續17年位居全球龍頭,但由於中國在附加價值相對較低的液晶顯示器(LCD)產業緊追,南韓在2021年滑落第2名。根據南韓顯示器產業協會(Korea Display Industry Association)數據,去年中國以42.5%的市佔領先全球顯示器市場,其次是南韓的36.9%和台灣的18.2%。

南韓目標是透過研發下一代顯示技術,並擴大OLED產線,藉此奪回流失到中國的訂單,將韓製顯示器在全球的市佔推到50%以上,並將領先於對手的技術差距,擴大到5年以上,材料、零組件和設備自給率從2022年的65%提升到80%。

三星(Samsung)、樂金(LG)為首的南韓顯示器產業,將擴大先進顯示面板OLED的生產、研發。(路透資料照,本報合成)

郭台銘自稱「全世界投資面板最多的人」

鴻海(2317)創辦人郭台銘過去曾稱自己是「全世界投資面板最多的人」,從群創、夏普(Sharp)、堺工廠到廣州超視堺,每一次投資都是郭台銘以個人身份先投,隨後再讓鴻海集團參與。根據估計,郭台銘在面板事業的投資金額超過千億元,但近年景氣卻不如預期,過去寄予厚望的面板,反而成為郭台銘最頭痛的業務。

位於日本大阪的堺工廠,2009年由夏普與索尼(Sony)共同成立,是全球首家第10代面板廠。全盛時期營業額高達2400億日圓(約新台幣524.6億元),營業利益259億日圓(約新台幣56.6億元),但在中國面板廠大舉擴產,加上價格競爭下,2011年堺工廠就陷入虧損。2012年,索尼決定將股份賣給郭台銘的私人基金,與夏普並列為共同經營者。

郭台銘投資堺工廠後,該公司在短短1年內扭轉了之前連續數年鉅額虧損的局面,2013年起轉虧為盈,到2015年連續3年持續獲利。但好景不常,受全球面板業低迷不振拖累,堺工廠在2018年虧損284.7億日圓(約新台幣62.2億元),2019年續虧損196.42億日圓(約新台幣42.9億元)。

夏普今年5月公佈的財報顯示,2022會計年度淨虧損達2608億日圓(約新台幣570.1億元),這是自2016會計年度以來,睽違6年再出現虧損,其中多數虧損來自於堺工廠。

鴻海創辦人郭台銘曾稱自己是「全世界投資面板最多的人」,從群創、夏普、堺工廠到廣州超視堺,郭台銘在面板事業的投資預估超過千億元。(彭博資料照,本報合成)

中國政府大力補貼 台韓面板業慘

面板產業過去曾風光一時,2003、2004年前後,號稱是兆元產業,台韓面板並稱是「世界雙雄」。但是中國政府大力補貼下,導致產能過剩,LCD面板價格崩跌,台灣面板淪為「慘業」,面臨長年的低迷。與此同時,南韓2大廠逐步轉進OLED面板,並退出大尺寸面板市場,背後有中國政府支持的京東方(BOE)則一路登上產業龍頭。

疫情在全球大爆發後,各國接連封城,引發電視、筆電需求狂飆,供不應求之下,帶動各尺寸面板報價起漲,面板雙虎也贏來獲利大豐收的一年。友達2021年大賺613.3億元,年增1716%,每股純益6.44元;同期群創賺574.34億元,年增3416%,每股純益5.53元。

不過在疫情紅利消退下,面板需求很快就走向飽和,隨著供應鏈恢復正常運作,連漲1年的面板報價從2021年7月開始翻轉向下。友達2022年累計營收2467.9億元,年減33.4%,每股稅後虧損2.39元;群創全年營收2237億元,年減36%,每股淨虧損2.76元。

進入2023年後,從電視面板報價開始回升,不過電視與消費電子產品的需求面仍不振,從台灣、南韓到日本的面板廠上半年仍維持虧損,面板大廠只能力拼Q3轉虧為盈。

中國政府大力補貼導致LCD面板價格崩跌,南韓2大廠逐步轉進OLED面板。(路透資料照)

面板景氣「就像颱風一樣詭異」

電視面板從2023年2月起漲,以面板雙虎群創(3481)、友達(2409)的業績來看,群創8月營收192億元,月增3.8%、年增25.8%。前8個月累計營收1384.22億元,年減12.8%;友達8月營收242.8億元,月增14.2%、年增51.6%。前8個月累計營收1600.5億元,年減10%。

以產量來看的話,群創8月大尺寸面板合計出貨量共901萬片,月減6.7%。中小尺寸合併出貨共2553萬片,月增7.1%;友達8月面板總出貨面積達198.7萬平方公尺,較7月增加8.2%。

隨著面板產業進入傳統旺季,外資表示,雙十一、黑色星期五(Black Friday)、耶誕節等年底購物旺季帶動下,Q3各尺寸電視面板價格持續走高,但由於短期需求未完全回溫,下游廠商的採購態度保守。

群創總經理楊柱祥則指出,近期面板景氣「就像颱風一樣詭異」,終端消費市場情況仍需審慎關注。市場反應和氣候一樣多變,目前整體通路庫存相對低,但是整體經濟不確定性加上地緣政治衝突陰影壟罩之下,消費力確實需要關注,不過楊柱祥認為,今年下半年會比上半年好,明年會比今年好。

今年電視面板報價開始回升,不過需求面仍不振,友達、群創等大廠力拼Q3轉虧為盈。(資料照)

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