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在正式設立央行之前，美國曾出現幾次嚴重的經濟蕭條，最終皆靠幾大家族注資才得以渡過危機，這也推動了聯準會的成立。（法新社資料照）
1893年 摩根及羅斯柴爾德拿錢借美政府
〔財經頻道／綜合報導〕美國聯準會（Fed）被廣泛認為是全球最重要的金融機構之一，貨幣政策決策不僅會影響美國本土市場，同時也會影響全世界。在正式設立Fed之前，美國曾出現幾次嚴重的經濟蕭條，最終皆靠著在經濟具有龐大影響力的這幾大家族注資才得以渡過危機，也直接、間接推動Fed的成立。
19、20世紀期間，美國有超過2萬家銀行開展業務，由於沒有中央銀行管理貨幣供應，沒有能夠在銀行暫時缺發現金時維持銀行業務的機構，19世紀美國銀行業屢屢爆發恐慌，當時並沒有任何的政府保險計劃，存戶擠兌很快耗盡了銀行的準備金，導致銀行倒閉事件層出不窮，恐慌可能從小型農村銀行開始，蔓延至整個銀行鏈。1800年代，至少爆發了5次主要銀行恐慌，隨後出現了持續時間、嚴重程度不等的經濟蕭條，在沒有央行拯救銀行體系的情況下，銀行家們只能自行想辦法阻止金融崩潰。
1893年，股市崩盤引發銀行恐慌和美國歷史上最嚴重的蕭條之一，由於民眾、企業囤積現金，導致貨幣供應量減少，同時國庫的黃金儲備也降至危險的水位。迫使時任總統克里夫蘭（Stephen Grover Cleveland）向銀行業2大巨擘華爾街的摩根（Morgan family）和英國羅斯柴爾德家族（Rothschild family）借入價值6500萬美元的黃金，穩定美國的貨幣供應。
摩根家族在18世紀進入金融產業，其中以銀行業巨擘摩根大通（J.P.Morgan）創辦人約翰．皮爾朋．摩根（John Pierpont Morgan）最為出名，主導著鍍金時代（Gilded Age）華爾街的企業融資。JP摩根的影響力遍布美國金融業高層及國會，也使他能夠對國家的政策，以及支撐美國經濟的市場力量施加龐大的影響。截至1913年去世時，JP摩根的淨資產預估為8000萬美元，以2022年匯率計算，大約相當於23億美元（約新台幣723.4億），不過有些人推測，JP摩根在職涯巔峰時，財富可能高達600億美元（約新台幣1.8兆）。
羅斯柴爾德家族則是歐洲知名的金融巨擘，起源於德國法蘭克福，後擴張至倫敦、巴黎、維也納和那不勒斯等主要城市，成為歐洲首家跨國銀行，影響歐洲多地銀行體系發展。
金融巨擘約翰．皮爾朋．摩根（J.P.Morgan）（左）曾2度出手幫助美國渡過銀行恐慌。（圖擷自美國會圖書館）
1907年JP摩根救市 Fed想法興起
1907年夏天，美國經濟陷入衰退，許多商業和華爾街金融機構破產，10月，紐約尼克伯克信託公司（Knickerbocker Trust）倒閉，掀起一系列的恐慌。在業務崩潰之後，紐約和美國多個城市存戶出現大規模擠兌，3週多的時間裡，紐約證券交易所（NYSE）暴跌50％，對整個美國銀行體系造成嚴重的破壞。
JP摩根再次出手，召集華爾街同行連夜舉行一場緊急會議，最終達成一項協議，提供足夠的流動性來結束銀行和券商的擠兌，進而化解了恐慌。但這次危機也讓華爾街意識到，摩根在美國經濟中壓倒性的地位，而當時摩根也已70歲，未來恐怕不太可能依靠另一個JP摩根救市，因此促成聯邦準備系統的成立。
世紀交界之際，美國的政治經濟主要由2大金融家族所掌控，最初從事投行業務，然後擴展到商業銀行，合併鐵路、製造公司的摩根家族；以及煉油起家，後跨足商業銀行、投行業務的洛克菲勒家族（Rockefeller family）。儘管這2大金融集團在利益上經常出現衝突，但兩家族在建立中央銀行的必要性上持一致的立場，摩根家族和洛克菲勒家族最終在形成、主導美國聯準體系中都發揮了重要的作用。
洛克菲勒家族是美國工業、石油巨頭，後進軍金融業，在華爾街有一定影響力，約翰．戴維森．洛克菲勒（John Davison Rockefeller）在1870年創立標準石油（Standard Oil），在全盛期壟斷了全美9成的石油市場，成為歷史上的第1位億萬富翁。1913年，洛克菲勒個人財富預估為9億美元，幾乎是當年美國391億美元國內生產總值（GDP）的3％，經通膨調整後相當於266億美元（約新台幣8367億）。
約翰．戴維森．洛克菲勒（中）是歷史上的第1位億萬富翁。（美聯社資料照）
1913年美國會頒佈《聯邦準備法》
1908年，參議院共和黨領袖、財政委員會主席奧德利奇（Nelson Aldrich）和同黨代表弗里蘭德（Edward Vreeland）提出法案，推動金融體系的改革。透過《奧德利奇-弗里蘭德法案》（Aldrich-Vreeland Act），銀行家和政府官員成立了國家貨幣委員會（National Monetary Commission），並在接下來2年內，廣泛研究銀行和金融系統，並前往歐洲取經，了解歐洲央行的運作方式。
這個Fed成立的法源通過後，規定Fed沒有聯邦政府的股份，董會成員也多由前述幾大家族控制，這是迴異世界各國的中央銀行組織型態，主掌美元貨幣發行的聯邦準備理事會，並不是官方組織。
國家貨幣委員會主席奧德利奇1910年訪問歐洲，研究各地央行體系，奧德利奇出訪前原本並不支持設立中央銀行，但在這次歐洲行當中，奧德利奇對於德國的貨幣系統印象深刻，而當地銀行體系深受羅斯柴爾德家族影響，也讓他相信央行將比自己先前支持的政府發行債券的體系更好。奧德利奇返美會見了摩根、洛克菲勒等銀行業巨擘的高層，並撰寫了「奧德利奇計劃」。儘管這項計劃獲得多數共和黨員和華爾街銀行家的支持，最終並未在國會通過。
1912年總統大選後，民主黨大獲全勝，民主黨籍的威爾遜（Woodrow Wilson）接任總統，同時控制參眾兩院。當選總統的威爾遜致力於銀行業和貨幣改革，1913年國會頒佈《聯邦準備法》（Federal Reserve Act），正式創建聯邦準備系統，確立美國的中央銀行體系，其中也參考了「奧德利奇計劃」的部份內容。
除了前面提及的金融巨擘之外，美國也有幾個在政壇有相當影響力的家族，其中羅斯福家族（Roosevelt family）出過2任總統，第26任總統「老羅斯福」西奧多．羅斯福（Theodore Roosevelt）和第32任總統「小羅斯福」富蘭克林．德拉諾．羅斯福（Franklin D. Roosevelt）。
小羅斯福在1933年就職時，美國正值大蕭條的谷底，解決經濟危機也成為小羅斯福上任後的首要任務。小羅斯福政府推動「新政」，一系列經濟政策著重在3個R，分別是「救濟（Relief）」、「復興（Recovery）」和「改革（Reform）」。
「新政」以增加政府對經濟直接或間接干預的方式，大大緩解大蕭條所帶來的經濟危機與社會矛盾，這段期間設立的一些機構或制度至今仍對美國經濟有著重大的作用，包括社會保險（Social Security）、證券交易委員會（SEC）、聯邦公開市場委員會（FOMC）和聯邦存款保險公司（FDIC）等。並在1935年簽署《銀行法》（Banking Act of 1935），完成美國聯準會和金融體系的重組。
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