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小摩將穩懋目標價設為184元，評級為增持。（翻攝自穩懋半導體公司網頁）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根大通（JP Morgan）週二（1月31日）最新報告，看好砷化鎵晶圓代工龍頭穩懋（3105）。小摩指出，其主要客戶將在主要智慧型手機型號中，占據更高的市占率，加上包含Wi-Fi 6E、基地台和光學雷達等結構性催化因素出現，因此將穩懋評級設為「增持」，目標價184元。
小摩於報告中指出，RF晶片廠唯捷創芯（Vanchip）在過去2年，一直是穩懋的前3大客戶之一，而唯捷創芯週一（1月30日）公布了初步財報，雖然其2022年Q4營收出現年減，但季增10%，這和穩懋其他中國客戶的Q4營收可能下降形成鮮明對比。小摩認為，這是個積極信號，中國手機客戶出貨量在未來幾個月可望實現更有意義的復甦。
小摩也在報告認為，射頻行業復甦在望。主要是對代工廠和IDM廠來說，小摩已看到上游磊晶矽晶圓需求復甦的的一些早期跡象，這增強了其對穩懋復甦的信心。雖然仍缺乏長期可見度，但對於2022年Q4和2023年Q1收益的低預期來講，未來幾個月的風險回報仍是相當不錯。
穩懋將於2月9日公布2022年Q4財報，小摩預期會出現對安卓智慧型手機市場的正面評論，也希望管理階層能廣泛討論光學雷達、低軌道衛星和Wifi 7等長期驅動因素。
穩懋的主要下行風險包含：智慧型手機復甦慢於預期、同業競爭更加激烈、主要客戶的比重遭競爭對手搶走。
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