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國際油價上漲又重挫，期元大S&P原油反1（00673R）熱度高。（擷取自奇摩股市）
〔記者張慧雯／台北報導〕受到市場擔憂經濟放緩、國際油價昨日下跌，跌幅都在3%以上，累計週跌幅達6%-7.4%；而期元大S&P原油反1（00673R）熱度持續增溫，散戶討論熱烈，法人指出，目前原油市場為逆價差0.98%有利於原油走勢，但提醒投資人需留意ETF折溢價的風險。
法人分析，上週美國原油庫存截至10月7日止，較上週增加987.9萬桶，美國石油協會API預估增加705萬桶，而分析師預期供應量增加220萬桶，顯然都比市場預期來得高；此外，延續上週OPEC+決議自11月起每日減產200萬桶的影響，油價雖然一度走高，但不少國家原先產量已遠低於配額，因此市場解讀此次的減產影響程度大約僅剩每日100萬桶，再加上中國所公布的相關經濟數據呈現萎縮狀況，而在中國十一長假後，確診率也急速拉升，引起市場對中國能源需求放緩的擔憂。
市況不佳，美國聯準會快速升息態度使得市場擔憂全球經濟放緩，另外中國加強防疫措施等因素，OPEC於本月月報第4度調降今、明兩年的石油需求成長預期。
種種因素使然，國際油價上漲後再度下跌，近期期元大S&P原油反1交易量也急遽變化，外資先是狂拋期元大S&P原油反1，連續兩日出現上萬張賣超，日前又出現上千張買單，還有散戶大喊「不玩股票、改玩ETF一樣賺錢」。
法人指出，原油期貨的正逆價差隱含原油市場的供需變化，目前原油市場為逆價差0.98%左右，國際間有考慮正逆價差的原油期貨二代指數，以0.5%為判斷門檻，油期貨市場呈現小幅正價差為正常市況，因反映原油相關的倉儲、運輸及保險等等的持有持本，但若正價差擴大則較不利原油走勢，若正價差收斂甚至轉為逆價差，則較為有利。
法人也提醒，國內發行的原油正向/反向ETF成為市場投資人交易原油波動的工具之一，在原油價格波動大的時候，投資人需留意槓桿/反向的風險，國內所發行的原油槓桿/反向ETF其實並不適合長期持有，交易前更需留意折溢價之風險。
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