中國MCU代工廠沒有削減訂單,但是庫存在增加。(彭博資料照)
中國MCU代工廠沒有削減訂單,但是庫存在增加,摩根士丹利(Morgan Stanley,大摩)認為降價迫在眉睫。而分銷商認為,如果需求沒有恢復原本水平,庫存消化可能會持續到明年上半年。
意法半導體(STMicroelectronics)32位元MCU(微控制器)初步價格在8月下跌後,9月月增至45元人民幣。不過數據顯示,當前的報價正在走低至30-40元人民幣。
與台灣廠商不同的是,中國廠商仍在持續採購。因此,隨著更多供應商進市市場競爭份額,大摩認為中國MCU供應商的盈利能力面臨巨大壓力。而一些中國廠商現在的現貨價已經低於合約價,因此,現貨價格疲軟,可能會使當地供應商在今年Q4,進一步降低合約價格。另外,中國廠商的MCU渠道庫存平均增加4-6個月。
在中國本土化的推動下,大摩對中國MCU市場的中長期正面觀點沒有改變。
報告重申對新唐科技(4919)、中穎(Sino Wealth)、上海復旦優於大盤(OW)評級,北京兆易創新(GigaDevice)評級為中立(Equal weight),樂鑫(Espressif)、芯海(Chipsea)為減持(Underweight)評級。
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