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高盛重申對譜瑞-KY的賣出評級，目標價下調至1000元。（圖擷取自譜瑞官網）
〔財經頻道／綜合報導〕高盛（Goldman Sachs）最新報告指出，高速傳輸介面IC設計廠譜瑞-KY（4966）3日公佈的下半年前景乏善可陳，因此重申賣出評級，目標價下調至1000元。
譜瑞-KY週三召開Q2分析師會議並公佈該季度業績，營收達6384億元（季增8.2%、年增30.2%），EPS為22.51元（季增7.6%、年增40.8%），大致符合高盛預期。譜瑞-KY第2季毛利率為47.2%（季減0.59%），營業利益率為30.7%（季減0.14%），均維持在良好水平，且超出高盛預期。
儘管Q2業績表現甚優，譜瑞-KY對Q3的展望仍不如預期。譜瑞-KY預測Q3營收落在1.5億美元至1.66億美元區間（季減23-30%），毛利率落在44.5-48.5%（與Q2指引相同），營運支出落在3500萬美元至3800萬美元區間。
譜瑞-KY落後預期的Q3營收財測，令高盛感到驚訝。高盛先前預測，受到蘋果（佔其營收約30%）等公司旺季的推動，譜瑞-KY第3季營收應能小幅季增2.7%。
譜瑞-KY表示，營收疲軟主要來自於PC和DDIC需求疲軟，因為該產業正進入庫存調整週期。具體而言，譜瑞-KY指出，面板產業面臨最多的高庫存問題。鑑於世界先進（5347）Q3財測暗示DDIC業務將縮減40-50%，高盛預計譜瑞-KY也會出現類似情況。
儘管譜瑞-KY預測Q3毛利率不會出現顯著下滑，高盛預計DDIC業務將持續疲軟到Q4，預計毛利率有更多下行空間。
高盛將其2022-2024年的EPS預測調整為-15.4%/-19.8%/-13.9%，對於2022全年，預計營收年增8.8%，毛利率/營業利益率為47.1%/30.1%，EPS為75.57元（原預測89.33元）。整體而言，高盛維持對譜瑞-KY的賣出評級，目標價從1455元下調至1000元。
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