瑞信中性看力積電 (6770),目標價45元。(資料照)
〔財經頻道/綜合報導〕瑞信(Credit Suisse)報告表示,DRAM(動態隨機存取記憶體)和邏輯晶片正在進行修正,在需求和定價前景疲軟下,瑞信對晶圓代工力積電 (6770)持「中性」看法,催化劑可能至少在2023上半年之前受限,目標價45元。
力積電Q2銷售單季成長5.4%,主要受到有力的外匯影響,產能利用率和定價皆維持在高位。Q2毛利率、營業利益率分別成長0.3個百分點、0.2個百分點至51.1%、40.4%,也使Q2每股盈餘達1.95元。
力積電預計,下半年需求疲軟將給邏輯、利基型DRAM的產能利用率和定價帶來壓力,整體看法與瑞信對產業的預測一致。瑞信預期下半年銷售將小幅下降,因為需求疲軟且已上升的消費晶片組貢獻了5成的庫存。放緩的情況可能會持續到2023上半年,進一步億致記憶體和邏輯業務的產能及定價。
力積電在2022年仍維持15億美元的資本支出,2023年也將保持類似的水準,主要用於新廠的擴張,但由於物流方面的挑戰,設備引進被推遲,現在的目標是2023下半年產能達8500片,2024下半年達原訂的1.9萬片產能。
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