粉絲團
大和重申買進南亞科，但目標價下調至73元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕大和資本（Daiwa）指出，DRAM廠南亞科（2408）Q2財報不如預期，主要是因為消費者需求調整，加上宏觀環境不確定性增加，預計Q3需求將大幅下滑，進一步擠壓南亞科獲利。整體而言，大和重申買進南亞科，但目標價下調至73元。
南亞科11日於盤後公佈Q2財報，營收為180億元（季減10%、年減20%），較市場預期低8%，因為DRAM單位出貨量呈現下降（季減高個位數），價格也呈現下跌（季減中個位數）。南亞科Q2營業利潤為54億元（季減14%、年減24%），較市場預期低5%。儘管營收下滑，在匯率有利和邊際成本降低的情況下，南亞科仍錄得穩定的營業利潤和淨利潤。
南亞科對下半年的需求前景持保守看法，鑑於全球通膨、俄烏衝突及中國封控措施的不確定性增加，預計需求將出現短期調整。但在伺服器方面，數據中心將帶動需求成長，預計下半年通膨和新CPU平台延後推出，將帶來一些負面影響。
儘管預期智慧型手機出貨量下降，但DRAM含量會增加。消費者方面，預計上半年的封控措施和下半年的不確定性，將使中國需求大幅下降，但一方面也預期中國政策的刺激將支撐需求。供應方面，南亞科預期需求疲軟，將使供應商調整2023年的資本支出，設備出貨延遲可能會限制產能擴張計劃。
對此，大和將南亞科2022-23年的EPS下調13-16%，以反映今年下半年的需求調整。整體而言，大和重申對南亞科的買入評級，但12個月目標價從90元下調至73元。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
