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花旗喊買嘉澤（3533），目標價1024元。（圖擷自嘉澤官網）
〔財經頻道／綜合報導〕花旗（Citi）報告表示，規格升級將推動長期定價和利潤的上升趨勢，將保護連接器供應商嘉澤（3533）免受市場波動衝擊，重申「買入」，目標價1024元。
嘉澤表示，ODM（原廠委託設計代工）客戶自Q2開始調整庫存，主要可能是受中國疫情封鎖、俄烏衝突和零組件供應限制影響。預計5、6月銷售額，將於4月基本持平，這代表第2季銷售可能會落在4-6％，大致上符合預期，利潤預估也將持平。
僅管外界擔憂下半年PC和伺服器產業低迷和庫存修正，但規格升級和處理器插槽（CPU Socket）在新平台的滲透率提升將會是2022-23年的主要成長動能，也將帶來更好的產品組合和利潤，並有助於緩和PC的潛在下滑。
嘉澤也提到，Socket V在英特爾（Intel）Alder Lake處理器的滲透率已達到約40％，而去年底為15％；伺服器方面，英特爾平台Whitley的滲透率大約從去年底的25％升到40％。嘉澤預計，將在Q4更大規模的增加英特爾Eagle Stream平台的伺服器CPU插槽；除此之外，超微（AMD）的SP5和AM5插槽也計畫在下半年量產。
花旗認為，嘉澤的獲利表現和產業動態將是市場關注的重點。主要可能面臨的風險包括，CPU發佈計畫潛在的延宕、同行競爭、原物料漲價、專利訴訟以及外匯波動。
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