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瑞銀維持對穩懋的「買入」評級，目標價375元。（擷取自穩懋官網）
〔財經頻道／綜合報導〕瑞銀（15日）報告指出，隨著蘋果iPhone 14將展開生產，穩懋（3105）將受惠於大客戶博通的射頻元件訂單，因此仍維持「買入」評級，目標價375元。
隨著iPhone 14生產階段臨近，瑞銀預計穩懋的主要客戶博通（Broadcom），在Sub-6GHz射頻（RF）功率放大器/雙工器（PAD）方面將有顯著的內容成長，並與Qorvo共享訂單。
最初的主要的Sub-6GHz射頻PAD供應商Skyworks，在低頻段PAD、新接收鏈內容及WiFi 6E機會的強勢地位，則可維持穩定的內容份額。
瑞銀認為潛在的變化，可能是因為iPhone 14採用WiFi 6E，增加了新的6GHz頻段，這可能會對WiFi 6GHz頻段和sub-6GHz頻段產生實質干擾問題，從而提高BAW濾波器的要求。
鑑於博通在BAW濾波器方面的優勢，瑞銀估計這個Sub-6GHz機會，將刺激穩懋2022下半年的智慧型手機Cellular（手機行動網路）營收年增10%，預測2022下半年營收將年增14%。
瑞銀指出，儘管穩懋的競爭對手宏捷科（8086）、三安光電持續擴張產能，可能加劇低頻段射頻領域的競爭，瑞銀仍認為穩懋處於PA代工的有利位置，能為中國本土化提供技術領先優勢。
整體而言，在半導體週期不確定性上升的背景下，瑞銀仍看好穩懋表現，考量到其估值不高，以及中國本土化、WiFi 6E/7升級潛力、汽車光學雷達等長期利多，維持「買入」評級，目標價375元。
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