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全球伺服器出貨持續成長，大摩看好雲端曝險高的台達電（2308）、奇鋐（3017）和緯穎（6669）。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）報告表示，在供應改善的情況下，第4季全球伺服器出貨量單季持續成長，但供需缺口仍維持在10％以上。大摩看好雲端曝險高的工業富聯（FII）、台達電（2308）、奇鋐（3017）和緯穎（6669）。
2021年Q4全球伺服器出貨量為370萬台，季增7％、年增8％，隨著供應持續小幅改善推動出貨量持續成長，對於雲端的需求也仍然強勁。根據大摩對供應鏈的調查，企業需求也開始改善，預計未來幾季將強勁。以價值來看，全球伺服器季增13％、年增7％，顯示出產品組合更傾向於高階配置。
ODM（原廠委託設計代工）需求仍強勁，但零組件的供應問題是關鍵瓶頸。1月營收開始出現放緩，主要受到PMIC（電源管理IC）供應的限制，但2月情況有所改善，儘管工作天數較少，緯穎2月銷售仍出現單月8％的成長就是一大證據。供應鏈似乎略有改善，這代表ODM的營收應該會出現相當強勁的改善。然而，供應鏈在上半年仍然更加謹慎，下半年預計才會出現出現更明顯的改善。
臉書母公司Meta先前公佈財報後，出現一波拋售潮，但Meta在2022年的資本支出仍維持在29到340億美元不變。根據大摩觀察，供應鏈需求也沒有改變，因此大摩持續期待Meta的強勁成長，這將是緯穎今年的一大成長動力。以長遠來看，全球企業進一步進軍元宇宙，大摩相信隨著數據流量增加，對伺服器的需求將成長，進而支持基礎設施支出。
相關個股方面，大摩表示，數據中心仍然是首選的細項市場之一，預計隨著數據流量持續增加，未來幾年的支出和需求將持續上升。在硬體領域，工業富聯、台達電（2308）、奇鋐（3017）、緯穎（6669）、智邦（2345）和廣達（2382）將受惠於這一趨勢。但由於智邦的估值，廣達面臨Chromebook需求下降，大摩給予這兩家公司「中性」評級。
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