晴時多雲

中企自作「鎳」遭軋帳損2千億 倫鎳急關 中南海輸血

2022/03/11 16:14

俄烏戰爭導致鎳價狂飆。(路透社)

〔財經頻道/綜合報導〕中國鎳業巨頭青山控股集團為了對沖未來價格下跌風險,在倫敦金屬交易所(LME)放空20萬噸鎳期,未料遭遇俄烏戰爭,國際制裁又導致出貨困難,鎳價大漲,青山生產的鎳並非LME交易的純鎳,手上龐大空單遭外資盯上,倫鎳瞬間大漲200%以上,青山遭軋帳損80億美元(約台幣2260億),LME只好在8日緊急拔線暫停交易,許多交易員單子被臨時取消,煮熟的鴨子飛了。有交易員開罵,LME是港交所旗下所屬交易所,根本有貓膩,質疑暫停交易是為青山及中國國有銀行爭取止損時間。

倫鎳在3月7日至3月8日從每噸2萬9246美元狂飆至10萬1365美元,最高漲幅高達247%,妖「鎳」橫行瞬間炸鍋,追查結果是中國青山控股遭外資逼空,還說是嘉能可搞鬼,目的是拿下青山控股在印尼鎳礦的60%股權,嘉能可以「一派胡言」嚴正駁斥。

中企青山遭軋源於為對沖價格下行風險,在LME做空20萬噸空單,而鎳價因俄烏局勢變化,價格上揚,青山並未意識風險,以致遭鎖定,3月8日當日因龐大保證金遭追繳,為了給青山一點喘息時間,LME緊急暫停交易。根據估算,按照週一的價格計算,青山帳面損失80億美元。

令人狐疑的是,青山生產的鎳並非LME交易的純鎳,為何選在LME做空,一旦要用現貨交割,也交割不了, 青山在LME的龐大空單引發議論。因為,青山想解除交易只有2種,一是買回遠期合約,2是實物交割。第一種必須承擔巨額損失,很難做到,第二種也很棘手,畢竟青山生產的鎳與倫鎳不一樣。

這場史詩級的軋空大戲經過數日,中國媒體放出消息,指稱青山已經用旗下高冰鎳置換中國國內金屬鎳板,透過各種管道調到充足的現貨可進行實物交割,還說要用現貨「撐死」軋空的外資。

華爾街日報還披露,青山對中國金屬行業具有重要戰略意義,中國監管部門已介入此事並呼籲國內銀行伸出援手,還掛保證青山控股的鎳遠期合約不是投機性質,據悉青山已獲得銀行界緊急「輸血」,從摩根大通公司、中國建設銀行等金融機構獲得過橋貸款。

但,LME在8日喊停交易,造成許多等著獲利的交易員跳腳,交易被取消等於煮熟的鴨子全飛了。華爾街日報披露,投資者和金融交易員指責,在鎳交易被叫停前已經執行的交易也被取消了,這一決定導致他們錯失利潤,並在鎳和其他資產的配對交易中蒙受損失。

一些蒙受打擊的交易員還說,LME為港交所所擁有,港交所喊停倫鎳交易的行動其實是為青山及其國有銀行爭取止損時間。

對此,LME行政總裁張柏廉回應,這是前所未有的情況,需要採取不得已的行動,「我們面臨一個選擇,是確保市場的整體和長期金融穩定,還是保護那些在8日上午執行交易的市場人士的短期利潤。」

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