大和維持對建準「優於大盤」的評級,目標價54元。(圖擷取自建準官網)
〔財經頻道/綜合報導〕大和資本(Daiwa)10日報告指出,建準(2421)Q4業績優於市場預期,整體2022年前景看好,因此維持「優於大盤」的評級,目標價54元。
根據大和報告,建準10日盤後公佈2021年Q4業績,每股盈餘0.69元,符合大和預期的0.70元,優於市場預期的0.65元。營業利潤15-18%也高於大和預期,主要是因為建準佛山工廠關閉後省下一些營運費用。建準還宣佈2021年支付1.2元的股利,相當於70.2%的派息比率及2.7%的股息率。
展望2022上半年及全年,考量到建準客戶組件短缺的影響,大和看到一些網路訂單從Q1推遲至Q2,鑑於建準自2021年5月實施漲價,並延續至2022年,加上菲律賓及中國北海的新工廠(生產成本更低)將在Q2上線,預計建準毛利率將從2021年18.7%,到2022年擴大至20.4%。
整體而言,大和給予建準優於大盤的評級,12個月目標價為54元,主要下行風險為毛利率擴張遜於預期。
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