大摩給予中鋼優於大盤的評級,目標價為52元。(資料照)
〔財經頻道/綜合報導〕摩根士丹利(Morgan Stanley)27日報告指出,中鋼(2002)去年淨利潤高於預期,儘管近期仍存在一些逆風,但整體獲利狀況仍保持穩健,因此給予優於大盤的評級,目標價為52元。
根據大摩報告,中鋼公佈2021年淨利潤達620億元,優於前年的9億元,結果符合大摩預期,略高於市場預期(高出2%)。中鋼去年Q4淨利潤為172億元,去年Q3為201億元,2020年Q4為52億元。
大摩將中鋼去年Q4獲利季減歸因於海運焦煤市場價格飆升使毛利率走軟,以及非營業收入下降。
綜觀2022年,中鋼近期公佈國內鋼材在3月銷售的月度價格調整,加上2022年Q1(季度調整)及1月至2月(月度調整)的價格調整,大摩估計實際鋼材價格將季減約2%。
長期來看,大摩預計中鋼將在未來的季度及月度價格調整中進一步宣佈漲價,主要考慮到近期鐵礦石價格反彈及焦煤價格走高,以及中國國內下游客戶的運輸瓶頸逐步緩和,鋼材消費仍具有彈性,也考慮到中國對亞洲市場的鋼材出口減少,整體而言,預計中鋼的獲利狀況將維持穩健。
下行風險方面,大摩指出全球疫後需求復甦慢於預期,以及中國需求放緩促進更多東南亞出口,從而擠壓地區參與者的利潤。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法