粉絲團
野村喊買國巨（2327），目標價650元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕野村（Nomura）報告表示，國巨（2327）是全球領先的被動元件大廠之一，過去4年公司透過併購和聯盟進行戰略轉型，擴大產品組合範圍，轉向更高階、專業的被動元件，並創造跨產品的綜效。給予「買入」評級，目標價650元。
報告指出，台灣被動元件製造商的股價通常會隨著商品週期波動，但野村觀察到，供應商的產能利用率在這個下行週期中已觸底。野村認為2021年Q3末開始的下行週期，可能會在今年2月後逐步復甦。
在這段低迷時期，被動元件商品價格下降，相比先前週期的5到10％降幅可能更為和緩，今年Q1、Q2預計分別出現3-5％、小於5％的單季降幅，主要由於原物料、運輸成本上升，產能利用率減少和疫情的不確定性影響。
野村認為，在整個大中華區來看，相較於同行國巨在尋求機會方面處於有利地位，因為該公司對高階、特定產品曝險大，約佔總銷售額的75％。
接連收購美電子元件商普思電子（Pulse Electronics）、被動元件大廠基美（KEMET）後，國巨在工業和汽車產業的銷售佔比在去年Q3分別上升至19％和31％。產品方面來看，併購後國巨在高階領域的MLCC（多層陶瓷電容）市場份額大幅增加。
鑑於高階、特定被動元件的健康前景，以及併購案的綜效，野村預估，2022-23財年國巨的獲利年複合成長率為10到15％。
一手掌握經濟脈動 點我訂閱自由財經Youtube頻道
不用抽 不用搶 現在用APP看新聞 保證天天中獎 點我下載APP 按我看活動辦法
