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大摩重申買進新唐，目標價為212元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕微控制器廠新唐（4919）去年Q4財報強勁，摩根士丹利（Morgan Stanley）10日報告重申買進，目標價為212元。
根據大摩報告，新唐去年Q4每股盈餘為2.64元，超出大摩預期的1.36元，營收季度持平、年增5%，毛利率從Q3的41.1%上升至41.7%，受惠於更佳的產品組合，營業利益率為11.7%，也優於Q3的7.9%及大摩預期的7.1%。
大摩認為，市場低估了新唐收購松下半導體的協同效應，預計新唐可在近期內提高營運效率，提供大中華區最全面的產品組合，甚至在汽車市場獲得更多市佔，整體而言，重申對新唐「優於大盤」的評級，目標價為212元。
上行風險包括MCU上升週期長於預期、中國MCU國產化速度快於預期、汽車及BMC業務牽引力擴大、利潤改善更顯著。下行風險為MCU上行週期提前結束侵蝕價格、中國MCU國產化速度緩慢、汽車及BMC業務牽引力較小、同行競爭激烈擠壓獲利。
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