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大摩將建準（2421）上調至優於大盤，目標價56元。（圖擷自建準官網）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley，大摩）報告表示，強勁的伺服器趨勢和持續的規格升級，可能會推動散熱族群在2022到2023年的收入成長。大摩預計，建準（2421）今年利潤年增132％，產品組合也出現改善，上調至優於大盤。大摩也持續看好奇鋐（3017），主要因為伺服器業務成長。
自2021下半年以來，英特爾（Intel）伺服器平台Whitley推動伺服器散熱解決方案升級，而伺服器出貨成長和內容升級，2022年仍然是散熱產業的主要驅動力。
大摩預計，今年上半年的散熱解決方案，有超過3成是基於Whitley平台的伺服器，相比前一年的貢獻不到10％；基於Eagle Stream平台的伺服器貢獻到2022年底也可能推動規格升級。大摩表示，這預計將推動綜合售價上漲，新一代散熱模組的平均售價增加了15到20％，散熱大廠在伺服器方面的營收年成長至少將達15％。
大摩認為，原物料價格自2021年Q4開始趨於穩定，而散熱族群同期開始向客戶調整產品價格，以反映原物料成本上漲，這將推動散熱大廠的毛利率在未來1到2季從谷底復甦。
相關個股方面，大摩預計建準（2421）透過改善成本控制、提高客戶價格以抵銷增加的成本，將推動利潤大幅回升。建準通訊、伺服器業務預期在今年成長32％，佔總營收的34％，2021年的為29％，將推動建準2022年營收成長15％，高於去年的6％成長。大摩將建準從中性上調為優於大盤，目標價從34元調為56元。
大摩也重申奇鋐（3017）優於大盤、中性看雙鴻（3324），預計散熱解決方案廠商將從持續的伺服器出貨量，以及新伺服器CPU（中央處理器）不斷成長的散熱需求中受益。由於伺服器業務份額持續成長，大摩將奇鋐的目標價從102元上調至110元，並將雙鴻的目標價從180元調為240元，主因是伺服器成長和利益率恢復。
大摩重申奇鋐（3017）優於大盤，目標價110元。（圖擷自奇鋐官網）
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