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大摩維持對國巨的「優於大盤」評級，目標價為600元。（資料照）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根士丹利（Morgan Stanley）20日報告指出，國巨（2327）目前的風險回報很具吸引力，因此維持「優於大盤」評級，目標價為600元。
大摩報告指出，他們在兩週前將國巨評級從「同於大盤」上調至「優於大盤」，大摩近期與投資者的對話發現，許多人正尋找2021年表現不佳且低廉的股票，而國巨剛好符合這些條件。
大摩指出，將評級調升的關鍵原因是，國巨的轉型一直在進行，而市場低估了此一潛力。大摩表示，國巨現在擁有較以往更全面的產品組合，能夠瞄準所有細分市場。
但國巨2022年的本益比僅10倍，不及其3年平均水平為11倍，同時也遠低於全球同行，三星電機16倍、村田18倍。
大摩認為，未來幾季可能會有幾個催化劑將推動國巨股價走高，包括併購奇力新後的協同效應、每月銷售呈現年成長、2021年下半年消化階段後的庫存補貨。
上行風險方面，包括國巨與鴻海合資的國創半導體（Xsemi）營收及利潤確認快於預期，以及進一步的價格上漲，受惠在需求更佳或供應緊繃下帶來的強大定價能力。
下行風險則為終端需求弱於預期、美中貿易緊張局勢升級、5G網路及相關終端設備的推出速度慢於預期、汽車需求放緩。
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