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摩根大通（JP Morgan）5日報告下調記憶體廠商愛普＊（6531）的目標價至600元，但仍看好其中長期產品趨勢。（圖擷取自愛普官網）
〔財經頻道／綜合報導〕摩根大通（JP Morgan）5日報告下調記憶體廠商愛普＊（6531）的目標價至600元，認為愛普＊IoT內存記憶體復甦的放緩程度將超出預期，在AI BU方面也將受到IC短缺一定程度的影響 。但小摩對愛普＊中長期產品路線保持樂觀，主要是考量到強大的AI產品週期、整合型被動元件（IPD）的更大貢獻，以及IoT產品在2023年復甦。
就中長期來看，小摩預計智慧型手機及HPC項目將步入正軌，並在2022年末及2023年量產，小摩認為3D封裝生態系統將變得更加成熟。儘管如此，小摩仍將愛普＊在2022年的營收預測縮減29%，從17億元降至12億元，主要是考慮到零組件短缺。
小摩預計，愛普＊的AI BU業務在2021年佔整體營收的13%、佔毛利16%，到2022年將佔整體營收16%、佔毛利20%，2023年佔整體營收25%、佔毛利30%。
小摩將愛普＊去年Q4及今年Q1的營收預測分別下調3%及22%，主要是因為IoT需求降低，其次是AI業務的邏輯IC短缺。小摩也將愛普＊毛利率預測下調1%至2%，反映更高的晶圓成本。愛普＊去年Q4及今年Q1的EPS預測也分別下調4%及24%。
小摩假設在更佳的IoT及AI出貨推動下，愛普＊在今年Q2及Q3的營收將連續反彈逾20%，EPS也將隨之上升。整體而言，小摩目前將愛普＊的目標價從660元下調至600元，但仍給予買進評級。
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