晴時多雲

國泰證券:Q4投資需評估分散風險 留意4大面向!

2021/10/14 17:41

國泰證券整理全球商品及各主要市場10月投資氣象圖。(國泰證券提供)

〔記者巫其倫/台北報導〕進入第四季,國泰證券觀察,全球主要股市及商品,發布10月投資氣象觀點,對於歐美及原油市場抱持「正向」看法。國泰證券認為,第四季全球關注的投資議題圍繞在後疫情的經濟復甦,投資人可留意「疫情與疫苗」、「量化寬鬆政策轉向」、「歐美年底節慶季」與「中亞地緣政治」等四大面向,可關注原物料、公用事業及銀行業3大類產業發展。

其中,以疫情逐漸獲得控制為主軸,隨疫苗2.0版將登場,新型藥物因研發方式改變將以口服、常溫、一劑型等形式出現,這也預告「醫療保健」大產業航海時代即將來臨。

國泰證券指出,第四季影響市場的主要因素呈現多種面向,除疫情外,還需關注「量寬政策轉向」與「年底節慶」的變化。

國泰證券認為,美國聯準會(Fed)不急於升息的鴿派言論持續發酵,歐美國家量化寬鬆政策將進入緩慢轉向期,趨緩了預期經濟升溫所帶動的利率走揚、通膨疑慮等憂慮,使得資本市場的資金有充裕時間從新興產業往成熟產業前進。此外,第四季正逢歐美年底節慶消費季,加上歐美股指數持續高檔震盪、油價維持高漲與美元轉升等因素,投資亮點隨之浮出檯面。

國泰證券建議,投資人可關注3大類產業的發展,首先為因原油短缺及價格上漲,帶動原物料的需求大增,如科技、能源及原物料產業;其次為連帶影響限電後,湧現轉單效益的工業與公用事業產業;最後為後疫情期間,歐美節慶採購升溫的消費及消金銀行產業,上述3大類別在第四季投資人布局資產配置中,預期比例將大幅增加。

不過,在利多投資的機會下,分散風險也更重要,第四季預期利多造成股市熱絡後,散戶參與表現較法人更加踴躍,使得融資現象快速增加,融資增加百分比大於股價上漲百分比,在此種情況下,散戶數大增容易造成股市大幅波動。

此外,「中亞地緣政治」所帶來的風險也須留意,其中涵蓋的國家數眾多,除了中亞地緣政治局勢,在後疫情全球能源危機下,天然資源充沛的中亞地區後勢的發展,也是未來影響投資的風險因素。

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