晴時多雲

美證交會監管出重手 8月赴美上市中企掛零

2021/09/06 16:53

8月在紐約交易所上市的中企為零,為逾1年來首見,原因是美國證交會要求中企進一步披露信息。(彭博)8月在紐約交易所上市的中企為零,為逾1年來首見,原因是美國證交會要求中企進一步披露信息。(彭博)

〔編譯盧永山/綜合報導〕根據日經新聞報導,美中在首次公開上市(IPO)市場上正加速脫鉤。8月在紐約交易所上市的中企為零,為逾1年來首見,原因是美國證交會(SEC)要求中企進一步披露公司信息。中國也在9月2日提出新設北京交易所等措施,推動企業在本土和香港進行融資。若美中脫鉤導致投資人保護規則出現背離,投資風險可能升高。

根據美國調查公司Dealogic的統計,7月赴美上市的中企僅1件,8月減為零,為1年3個月以來首見;截至7月上旬,有近50家中企準備赴美上市,但並未獲得美國證交會批准。美國證交會要求中企增加招股說明書中的風險訊息,詳細說明中國政府對業務產能影響的可能性。已在美國上市的中企也面臨比照辦理。

美國證交會將根據美國國會去年通過的「外國公司問責法」,修改上市規定。中企一直拒絕美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的審計,今後若持續拒絕,最快將在2024年被勒令下市。

赴美上市的中企,過去一直享受特別待遇,未按規定接受美國的審計,原因是透過吸引中企上市,華爾街金融機構和交易所能取得巨額的手續費收入。但隨著美中對立激化和部分中企的財務造假問題,中企越來越難享受特別待遇。

滴滴出行的上市問題成為促使美國證交會採取進一步行動的決定性因素。滴滴出行6月30日在紐約交易所上市,6天後中國政府宣布加強中企赴海外上市的監管,滴滴出行股價重挫,僅7月市值就蒸發180億美元,導致美國投資人損失慘重。

美國證交會主席詹斯勒8月宣布暫停中企在美上市,並要求在美上市的中企披露風險,以提高投資人對於可能涉及風險的了解,之後更批評中企長期透過可變利益實體結構(VIE)模式在美國上市,這些中概股幾乎全是空殼公司。

美中2國的證券監管機構為了解決審計問題,斷斷續續展開磋商。中國證監會主席易會滿在8月20日的會議中表示,將創造條件推動中美審計監管合作。但美國證交會面對國會對中強硬派的壓力,很難輕易做出妥協。

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